奧賽康收購唯德康醫療再生變數，交易對方擬單方面終止交易

2021年10月，奧賽康(002755)收購唯德康醫療60%的股權的并購交易在并購重組委工作會議上被否，但公司并未就此放棄，決定繼續推進此次交易。

然而，這一交易如今又迎來新的變數。2022年4月17日晚間，奧賽康公告稱，近日公司接到此次交易的交易對方通知，其單方面要求終止此次交易的相關協議。公司正與交易對方溝通，但未取得實質性進展。

擬8.34億元控股唯德康醫療

2021年4月，奧賽康披露一紙交易預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式，從莊小金、繆東林、倍瑞詩和伊斯源手中收購唯德康醫療60%的股權，交易價格為8.34億元，此次收購對唯德康醫療整體估值13.9億元。

公告顯示，唯德康醫療全稱為“江蘇唯德康醫療科技有限公司”，是一家專業從事消化內鏡領域醫療器械研發、生產、銷售的高新技術企業，旗下擁有“久虹”和“唯德康”兩個品牌系列產品。公司位于常州市武進經濟開發區，擁有5000多平米的標準化廠房和十萬級凈化車間。

財務數據顯示，受益于近年來國家政策支持、國內內鏡診療器械市場規模增速較快等外部因素，唯德康醫療業績實現快速增長。2020年，唯德康醫療實現營業收入3.74億元，實現凈利潤8883.72萬元，分別同比增長38.52%和44.10%。截至2020年末，唯德康醫療的總資產為3億元、凈資產8381萬元，約為奧賽康的21.9%、27.55%。

同時，交易對方承諾，唯德康醫療將于2021年度至2023年度實現扣非凈利潤分別不低于1億元、1.2億元、1.44億元，累計不低于3.64億元。

在收購草案中，奧賽康稱，唯德康醫療圍繞內鏡診療領域進行了系統性的產品布局，豐富的產品管線能夠滿足消化內鏡診療領域的各種臨床需求，具備較強的市場競爭力。

而奧賽康自身則專注于抗消化道潰瘍、抗腫瘤、抗耐藥菌感染、慢性病等領域的產品研發、生產、銷售。其中，消化道領域產品為公司最主要的收入來源，公司在中國抗消化性潰瘍質子泵抑制劑注射劑產品的細分領域市場占有率第一，是該細分領域的龍頭企業。

奧賽康認為，通過對唯德康醫療的收購，公司在消化道診療領域的布局將更加完善和多元化，在細分領域內的影響力將得到進一步增加。同時，本次收購有助于公司和唯德康醫療進一步豐富產品管線，拓展銷售渠道，加速產品商業化進程。

交易曾被并購重組委否決

此項收購方案一經推出，緊接著就在當年7月舉行的股東大會上順利獲得通過。不過，在當年10月舉行的并購重組委工作會議上未獲通過。

緊接著，奧賽康于當年11月收到證監會不予核準公司發行股份購買資產申請的決定。不予核準的原因在于，并購重組委認為公司未能充分披露境內外行業政策變動對標的資產的影響，未來盈利能力存在較大不確定性，不符合相關規定。

此后，奧賽康召開董事會，決定繼續推進此次交易事項。董事會認為，此次發行股份及支付現金購買資產有利于優化公司的產業布局，培育新的盈利增長點。同時，公司將根據并購重組委的審核意見，將結合公司實際情況，協同相關中介機構，進一步修改、補充、完善本次交易方案及相關申報材料，待相關工作完成后重新提交中國證監會審核，并及時履行信息披露義務。

5個多月后，市場并未等來奧賽康進一步修改、補充和完善的交易方案，而是交易對方的“變臉”。

在公告中，奧賽康并沒有披露交易對方單方面要求終止本次交易的具體原因。公司強調稱，如果雙方不能就此協商達成一致，公司將盡快對其單方面終止交易事項提起訴訟并追究其相關法律責任。

根據交易方案，本次交易擬分別從莊小金、繆東林、倍瑞詩和伊斯源手中收購唯德康醫療35.40%、10.17%、9.60%和4.83%的股權。其中，唯德康醫療法定代表人、總經理莊小金出讓的股份最多，他也是唯德康醫療的實際控制人。

有市場分析人士認為，由于此前并購重組委否決這一交易的原因之一在于未來盈利能力存在較大不確定性，在這一情況下，上市公司不排除會在后續方案中壓低標的企業的估值，從而有可能導致雙方未能達成一致。

關鍵詞： 終止交易