快消息！星湖科技更新伊品生物并購草案 將向證監會申請恢復審核

8月13日，星湖科技(600866)發布了資產重組方案修訂稿。公司擬通過發行股份及支付現金相結合的方式購買寧夏伊品生物99.22%股份，其中擬以股份支付的比例約為85.28%，擬以現金支付的比例約為14.72%。本次交易完成后，伊品生物將成為星湖科技子公司。 

同時披露的另一份公告顯示，星湖科技將向證監會申請恢復審查本次資產重組方案。此前，星湖科技向證監會申報了有關重組的申請文件，并獲得證監會受理。但由于此前申報的財務數據有效期截止日為2022年6月30日，為保持證監會審核期間財務數據的有效性，公司于6月底按照相關規定向證監會申請暫時中止審核項目，目前，公司已完成對伊品生物財務報告的加期審計和對申請文件的相關數據的更新工作。

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重組方案修訂稿更新后的財務數據顯示，2020年、2021年和2022年上半年，伊品生物營業收入分別為110.34億元、144.36億元和81.90億元，凈利潤分別為7473萬元、3.76億元和7.87億元，銷售凈利率分別為0.68%、2.60%和9.61%，加權平均凈資產收益率分別為1.96%、9.24%和16.90%，呈現穩步提升的趨勢。

修訂稿顯示，2021年和2022年上半年，伊品生物主要產品價格大幅上漲，且漲幅超過主要原材料價格上漲幅度，使得主營業務毛利以及凈利潤大幅增加，進而使得加權平均凈資產收益率大幅提高。

上述報告期各期末，伊品生物的資產負債率分別為70.16%、65.48%和60.98%，利息保障倍數分別為1.47倍、3.05倍和8.09倍。重組方案修訂稿中表示，2021年以來，隨著伊品生物自身經營業績的進一步增長，以及廣新集團向伊品生物現金增資，伊品生物資產負債率整體呈下降趨勢，體現了伊品生物收入經營狀況改善，償債能力逐步企穩回升。

本次交易前，星湖科技經營范圍包括食品添加劑、醫藥中間體、生化原料藥及制劑和飼料添加劑的研發、生產和銷售，產品應用領域涵蓋食品加工、飼料加工、醫藥制造等多個領域。目前，公司主要產品為以玉米淀粉為原材料通過生物發酵工藝制成的核苷酸類食品添加劑、化學原料藥及醫藥中間體，盡管規模相較行業內可比上市公司而言較小，但由于主導產品技術含量較高，整體盈利能力多年維持在較高水平。

標的公司伊品生物長期從事生物發酵行業，以玉米作為主要原材料，利用生物發酵工藝生產出包括L-賴氨酸、L-蘇氨酸在內的各類動物營養氨基酸產品、食品添加劑產品，并對廢水、廢氣及廢渣進行回收和綜合利用以生產出有機肥和其他副產品。公告顯示，伊品生物已經逐步成為行業內具有全球影響力的重要企業之一。

星湖科技表示，當前，生物發酵產業發展前景廣闊，行業正走向整合，這是本次交易的重要背景之一。具體而言，下游行業需求穩定增長，養殖行業的規模化發展預計將會增加動物營養氨基酸的需求，同時，產業政策也有利于大型企業的健康發展，行業通過兼并重組、自然出清等方式持續整合已成為必然趨勢。

星湖科技還談到，雖然公司整體經營業績向好，但食品及飼料添加劑板塊的業務能力亟待加強，而標的公司的食品及飼料添加劑業務具備全球影響力，此次重組也契合支持國有企業做強、做優、做大，鼓勵上市公司實施產業并購的政策導向。

公告顯示，本次交易完成后，星湖科技主營業務仍為食品添加劑、醫藥中間體、生化原料藥及制劑和飼料添加劑的研發、生產和銷售。公司在主營業務和發展方向不變的基礎上，以氨基酸及其衍生物為核心的食品添加劑、飼料添加劑產品種類將進一步豐富，競爭優勢將較大幅度提升，公司整體在行業內的市場影響力亦將得以加強。

同時，星湖科技、伊品生物均可延伸其原有的產業鏈，實現橫、縱向一體化，發揮業務之間的協同效應，提高上市公司業務的核心競爭力和市場地位。

目前，廣新集團持有星湖科技的股份合計1.49億股，持股比例為20.22%，系上市公司控股股東。本次交易后，在不考慮發行股份募集配套資金的情況下，廣新集團持有星湖科技股份的比例為33.41%，其控股股東地位不會改變。

星湖科技表示，上市公司股權分散有利于建立股權制衡，降低內部治理風險，但是過于分散的股權結構較易導致決策效率下降，公司的戰略布局推進存在不確定性，不利于上市公司的長期穩定發展。本次交易能夠提高廣新集團持有公司的股權比例，鞏固大股東的控股地位，保障上市公司的經營穩定性，有利于上市公司未來戰略發展規劃的實施。

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