寧德時(shí)代告別萬億市值！年報(bào)、季報(bào)披露在即，會(huì)有“雷”嗎？

新能源賽道中，寧德時(shí)代一直被稱為“寧王”，自2018年公司上市后，股價(jià)從20多元一路飆漲至2021年末的692元/股的歷史高點(diǎn)，區(qū)間漲幅達(dá)到了1900%。

進(jìn)入2022年，寧德時(shí)代的股價(jià)就走起了下坡路。

寧德時(shí)代跌破萬億市值

4月20日，寧德時(shí)代低開低走，盤中最低報(bào)價(jià)405.78元/股，跌幅超過7%。截至收盤，寧德時(shí)代報(bào)價(jià)407元/股，跌幅7.55%，總市值9487萬元，徹底告別了萬億市值時(shí)代。伴隨著寧德時(shí)代總市值跌破萬億元，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已無萬億元市值個(gè)股。

相較于去年末692元/股的歷史高價(jià)，寧德時(shí)代近4個(gè)月的跌幅已經(jīng)達(dá)到了40%。作為創(chuàng)業(yè)板的權(quán)重股，寧王大跌也帶崩了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，同區(qū)間內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅超過了30%，今日更是大跌3.66%，失守2400點(diǎn)大關(guān)，續(xù)刷年內(nèi)新低。

對(duì)于寧德時(shí)代大跌，據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，消息面上，19日盤后，有傳言寧德時(shí)代第一季度業(yè)績(jī)遠(yuǎn)不及預(yù)期，或許只有50億元。

市場(chǎng)有此擔(dān)憂，也并非毫無根據(jù)。今日，創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股陽光電源出現(xiàn)業(yè)績(jī)大雷直接跌停，邁瑞醫(yī)療也是在發(fā)布年報(bào)和一季報(bào)之后出現(xiàn)大跌行情。

對(duì)此，有研究員指出，每當(dāng)?shù)綀?bào)表季，都會(huì)有很多版本的傳言，準(zhǔn)確性也很難評(píng)估。如果低于50億屬實(shí)，低于預(yù)期只可能有一個(gè)原因，就是碳酸鋰價(jià)格上漲的順價(jià)不及時(shí)。

資料顯示，寧德時(shí)代將于4月22日披露2021年年報(bào)，于4月28日披露2022年一季報(bào)。公司具體業(yè)績(jī)?nèi)绾危€是要等消息明確后才能知曉，屆時(shí)就能知道今日的殺跌是否是誤殺了。

不過，根據(jù)寧德時(shí)代此前披露的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告來看，還是相當(dāng)能打的。

公司預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)140億元-165億元，同比增長(zhǎng)150.75%-195.52%。對(duì)于業(yè)績(jī)上升的原因，公司表示主要有三點(diǎn)：第一，2021年新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)滲透率提升，帶動(dòng)電池銷售增長(zhǎng)；第二，公司市場(chǎng)開拓取得進(jìn)展，新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升；第三，公司加強(qiáng)費(fèi)用管控，費(fèi)用占收入的比例降低。

有基金剛剛加倉(cāng)“寧王”

寧王大跌，令投資者損失慘重。相比前一交易日，寧德時(shí)代總市值蒸發(fā)了775億元，根據(jù)寧德時(shí)代上一期披露的13.42萬股東戶數(shù)粗略計(jì)算，平均每戶股東虧損了57.77萬元。

對(duì)于重倉(cāng)了寧德時(shí)代的基金而言，虧損更是“慘不忍睹”。目前，寧德時(shí)代是基金持股量最大的公司，截至2021年底的數(shù)據(jù)，共有約2500只基金持有寧德時(shí)代。持股量最大的，是農(nóng)銀匯理新能源主題，持有386.38萬股。

近日，還有基金經(jīng)理剛剛在一季度加倉(cāng)了寧德時(shí)代。

4月20日，銀華基金一季報(bào)陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理李曉星的最新持倉(cāng)也得以浮出水面。

以李曉星和張萍共同管理的銀華心怡為例，截至一季度末，前十大重倉(cāng)股分別為：寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、藥明康德、紫金礦業(yè)、匯川技術(shù)、東方雨虹、分眾傳媒、天賜材料、金山辦公。

在一季度，李曉星對(duì)寧德時(shí)代進(jìn)行了增持，其持股數(shù)量從127.95萬股增持至183.63萬股，增持比例高達(dá)43.52%，增持后占基金資產(chǎn)凈值比例為8.42%，為該基金的第一大重倉(cāng)股。

以最新持股數(shù)計(jì)算，僅一天，李曉星就損失了6100萬元。資料顯示，該基金持倉(cāng)寧德時(shí)代公允市值為9.41億元，若以此計(jì)算，該基金在寧德時(shí)代身上浮虧已接近2億元。

此外，孫慧、賈鵬管理的銀華遠(yuǎn)景債券型基金也對(duì)寧德時(shí)代增倉(cāng)4.1萬股，最新持倉(cāng)11.21萬股，持倉(cāng)市值5700萬元，為該基金第一大重倉(cāng)股。

除了銀華基金外，有著新能源“股基一哥”之稱的陸斌最新持倉(cāng)思路也曝光了。

陸彬代表作匯豐晉信低碳先鋒一季報(bào)顯示，與去年末相比，該基金前十大重倉(cāng)股新增廣匯能源，持有股數(shù)6441.03萬股，持有市值約5.28億元；并對(duì)寧德時(shí)代加倉(cāng)7.13萬股，且仍為該基金第一大重倉(cāng)股，最新持倉(cāng)數(shù)量約173.38萬股，占基金凈值比9.18%。

值得一提的是，在2021年三季度小幅減持寧德時(shí)代的高瓴資本彼時(shí)仍在公司前十大流通股股東之列，持股約4260.69萬股，如果在近半年未繼續(xù)減持，高瓴資本此次或許也有不小的損失。

基金經(jīng)理看好業(yè)績(jī)兌現(xiàn)

對(duì)于投資的方法，李曉星表示，自己本質(zhì)上來說是看行業(yè)景氣度、看公司質(zhì)地、看業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⒖垂善惫乐担谕葪l件下，一個(gè)敞口都在海外，另一個(gè)敞口都在國(guó)內(nèi)，敞口都在國(guó)內(nèi)的行業(yè)估值應(yīng)該比敞口在海外的行業(yè)估值要高一些，畢竟承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一些。

同時(shí)，李曉星表示，在科技股中最看好的就是電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈，但是今年核心是選個(gè)股，不在于賽道，對(duì)于持倉(cāng)個(gè)股的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，李曉星表示比較有信心，相信業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是最好的安全墊。

李曉星判斷，整體A股和一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的估值處于歷史均值甚至是偏低的位置，股債性價(jià)比處于均值以下，處于負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置，從歷史的角度上來看，已經(jīng)處于比較有吸引力的階段。

但是對(duì)于新能源車產(chǎn)業(yè)，星礦數(shù)據(jù)邱夢(mèng)麟指出，去年，業(yè)內(nèi)對(duì)新能源車行業(yè)最大的擔(dān)憂來自于兩點(diǎn)：上游原材料價(jià)格上漲和補(bǔ)貼退坡。探究2022年一季度的銷量邏輯，似乎還無法完全證偽去年的擔(dān)憂。

接下來的二季度，是汽車行業(yè)傳統(tǒng)的淡季，如果后續(xù)不能改善或解決上述擔(dān)憂，那么面對(duì)一季度優(yōu)秀的銷量成績(jī)單還不能太樂觀。對(duì)于寧德時(shí)代也是如此，目前，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的龍頭地位受到挑戰(zhàn)，一季度具體情況如何，還要等業(yè)績(jī)報(bào)告出來給市場(chǎng)一個(gè)答案。

關(guān)鍵詞： 季報(bào)披露