農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)極飛科技科創(chuàng)板IPO終止 公司凈虧損在持續(xù)擴(kuò)大

在A股持續(xù)振蕩之下，今年已有多個(gè)IPO項(xiàng)目“急剎車”，相關(guān)企業(yè)相繼主動(dòng)撤回申請(qǐng)。根據(jù)5月5日上交所的披露，農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)廣州極飛科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“極飛科技”)科創(chuàng)板IPO宣告終止。極飛科技因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦，上交所決定終止對(duì)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

去年11月，極飛科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲上交所受理，如順利上市，極飛科技或?qū)⒊蔀锳股“農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)第一股”。對(duì)于此次主動(dòng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，羊城晚報(bào)記者從極飛科技知情人士處了解到，公司目前經(jīng)營(yíng)發(fā)展正常，也會(huì)擇機(jī)再上。

公司凈虧損在持續(xù)擴(kuò)大

極飛科技總部位于廣州，作為國(guó)內(nèi)知名的農(nóng)業(yè)科技公司，極飛科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)、農(nóng)業(yè)無(wú)人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng)，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

去年11月，極飛科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲上交所受理，擬融資金額為15.09億元，投資項(xiàng)目包括數(shù)字農(nóng)業(yè)智能制造基地項(xiàng)目、廣州研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷及服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目。

今年3月25日，極飛科技披露，公司及其中介機(jī)構(gòu)因受疫情影響，無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問(wèn)詢等工作，向交易所申請(qǐng)中止審核。上交所中止極飛科技發(fā)行上市審核。一個(gè)月之后，極飛科技選擇直接終止撤回。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，盡管極飛科技近年來(lái)的營(yíng)收規(guī)模不斷擴(kuò)張，但歸母凈虧損也在持續(xù)擴(kuò)大。該公司預(yù)計(jì)，在未來(lái)兩年左右實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，但這似乎并不簡(jiǎn)單。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年、2020年及2021年上半年(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”)，極飛科技的歸母凈虧損分別為671.74萬(wàn)元、3970.32萬(wàn)元、6084.55萬(wàn)元和8512.29萬(wàn)元，扣非凈虧損分別為1928.23萬(wàn)元、4958.79萬(wàn)元、7146.73萬(wàn)元和1.01億元。

由此可見(jiàn)，極飛科技的凈虧損在持續(xù)擴(kuò)大，截至去年上半年，極飛科技累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為2.24億元。

截至極飛科技招股說(shuō)明書簽署日，其對(duì)尚未盈利且存在未彌補(bǔ)虧損解釋稱，主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長(zhǎng)期，現(xiàn)階段研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場(chǎng)推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。

關(guān)于盈虧平衡問(wèn)題，上交所要求極飛科技結(jié)合目前的經(jīng)營(yíng)情況，分析產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)的銷量和收入金額。

對(duì)此，極飛科技回復(fù)，根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)，同時(shí)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行了模擬測(cè)算，預(yù)計(jì)在未來(lái)2年左右實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。公司預(yù)計(jì)在未來(lái)2年左右營(yíng)業(yè)收入達(dá)到11億元。按照42%的綜合毛利率進(jìn)行預(yù)測(cè)，達(dá)到11億元營(yíng)業(yè)收入時(shí)有望實(shí)現(xiàn)4.62億元左右毛利。

極飛科技認(rèn)為，隨著公司管理、營(yíng)銷、售后服務(wù)、研發(fā)體系逐漸成熟，未來(lái)公司的期間費(fèi)用增長(zhǎng)速度將逐步放緩。假設(shè)公司實(shí)現(xiàn)11億元營(yíng)業(yè)收入時(shí)發(fā)生的期間費(fèi)用合計(jì)約為4.60億元，與屆時(shí)4.62億元左右的毛利水平基本相當(dāng)，公司有望實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

就持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，上交所要求極飛科技結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析在收入持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，扣非后凈利潤(rùn)虧損增加的原因，發(fā)行人業(yè)績(jī)是否短期內(nèi)無(wú)法改善，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)此，極飛科技表示，根據(jù)Frost&Sullivan的報(bào)告，2020年大疆創(chuàng)新與極飛科技合計(jì)農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)占比達(dá)到了92.41%，極飛科技占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)份額的37.59%，市場(chǎng)排名第二。同時(shí)，極飛科技自成立以來(lái)，堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，重視研發(fā)投入，最近三年累計(jì)研發(fā)投入為2.16億元，占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為17.84%。

已有51家企業(yè)IPO折戟

值得一提的是，科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目“急剎車”的并非只有極飛科技一家，截至5月6日，今年以來(lái)已有51家企業(yè)科創(chuàng)板IPO折戟，其中中止33家、終止注冊(cè)6家、終止12家。

從月份來(lái)看，3月份IPO項(xiàng)目折戟最多，累計(jì)32家，其中終止4家、終止注冊(cè)1家、中止27家;從IPO公司所屬行業(yè)來(lái)看，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)最多，達(dá)到19家，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)位列二、三名，分別為14家、6家。

羊城晚報(bào)記者注意到，相當(dāng)部分企業(yè)公司主動(dòng)撤回了科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件。4月29日，上海證券交易所發(fā)布公告稱，華勤技術(shù)股份有限公司因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦，上交所決定終止對(duì)其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

根據(jù)華勤技術(shù)招股書數(shù)據(jù)，2018-2020年度，華勤技術(shù)的營(yíng)收分別為308.89億元、353億元、598.65億元，凈利潤(rùn)分別為1.82億元、5.05億元、21.9億元。而華勤技術(shù)披露的2021年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入837.59億元、凈利潤(rùn)18.75億元。營(yíng)收快速增長(zhǎng)的華勤技術(shù)，為何主動(dòng)撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)?

對(duì)此，華勤技術(shù)回應(yīng)稱，本次撤回IPO申請(qǐng)材料系公司對(duì)現(xiàn)狀及未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展審慎、綜合考慮的結(jié)果，目前公司經(jīng)營(yíng)仍處于快速增長(zhǎng)階段，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，此次調(diào)整不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。此次華勤技術(shù)主動(dòng)調(diào)整資本市場(chǎng)路徑，正在考慮主板上市可行性，將于近期將重啟上市進(jìn)程。(記者丁玲許張超)

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