慧翰股份科創(chuàng)板未果改道創(chuàng)業(yè)板 半年內(nèi)進(jìn)行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和一次增資

作為國(guó)脈科技(002093)的實(shí)控人之一，陳國(guó)鷹欲再推旗下企業(yè)慧翰微電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“慧翰股份”)上市，該公司此前科創(chuàng)板IPO曾走到注冊(cè)階段，不過(guò)最終撤單。如今，慧翰股份欲改道創(chuàng)業(yè)板，公司創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理。此番再度沖擊A股，與前次申報(bào)相比，慧翰股份添了新問(wèn)題。在慧翰股份兩次IPO的間隔期內(nèi)，公司在半年內(nèi)進(jìn)行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和一次增資，不過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資價(jià)差較大，分別為7元/股和20元/股。此外，與前次申報(bào)相比，慧翰股份募資額與募投項(xiàng)目也發(fā)生了一些變化。

科創(chuàng)板未果改道創(chuàng)業(yè)板

前次科創(chuàng)板IPO未果后，慧翰股份改道向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊。深交所官網(wǎng)顯示，慧翰股份創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理。

招股書顯示，慧翰股份是一家致力于為智能汽車及產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)客戶提供智能網(wǎng)聯(lián)解決方案的科技服務(wù)商，主要從事車聯(lián)網(wǎng)智能終端、物聯(lián)網(wǎng)智能模組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)為客戶提供軟件和技術(shù)服務(wù)。

回顧公司前次科創(chuàng)板IPO歷程，與在問(wèn)詢階段撤單后再度沖A的公司不同，慧翰股份前次IPO已獲得上會(huì)通過(guò)。

據(jù)了解，慧翰股份科創(chuàng)板IPO于2020年4月8日獲得受理，同年4月30日進(jìn)入已問(wèn)詢階段。8月20日，慧翰股份就獲得上會(huì)機(jī)會(huì)并成功通過(guò)科創(chuàng)板上市委審核。8月26日，慧翰股份已提交注冊(cè)。

在注冊(cè)階段排隊(duì)6個(gè)月左右后，慧翰股份主動(dòng)撤回了科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。上交所官網(wǎng)顯示，2021年2月22日，慧翰股份與保薦機(jī)構(gòu)分別提交了撤回申請(qǐng)，公司科創(chuàng)板IPO在當(dāng)年3月2日終止。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，提交注冊(cè)數(shù)月后仍拿不到批文，以及公司所處的行業(yè)情況、公司具體的戰(zhàn)略發(fā)展等可能出現(xiàn)變化，或許是公司前次IPO撤單的原因。

與前次IPO相比，本次改道創(chuàng)業(yè)板，慧翰股份募資額有所增加，募投項(xiàng)目也發(fā)生了一些變化。

招股書顯示，前次IPO慧翰股份擬募資5.31億元，分別投向5G車聯(lián)網(wǎng)T-BOX研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)項(xiàng)目。

本次創(chuàng)業(yè)板IPO，慧翰股份募資額增加至7.13億元，新增智能汽車安全系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目這一募投項(xiàng)目，保留了原有的5G車聯(lián)網(wǎng)T-BOX研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)募投項(xiàng)目，刪除了補(bǔ)充流動(dòng)資金這一項(xiàng)目。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資價(jià)差大

值得注意的是，在兩次IPO間隔期內(nèi)，慧翰股份進(jìn)行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及一次增資，而其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格與增資的價(jià)格差異較大。

招股書顯示，2021年6月，慧翰股份發(fā)生第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2021年6月9日、12日，慧翰股份原股東福建南方貝爾投資有限公司、福建浚聯(lián)投資有限公司分別與陳國(guó)鷹簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定前述兩名原股東分別將其持有的慧翰股份1125萬(wàn)股、506.25萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給陳國(guó)鷹，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7元/股。

2021年7月，慧翰股份發(fā)生第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，與前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格相同。具體來(lái)看，當(dāng)年7月20日，慧翰股份股東上海上汽創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)與陳國(guó)鷹簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定前者將其持有的慧翰股份350萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給陳國(guó)鷹，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7元/股。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)過(guò)去不到半年，2022年1月15日，慧翰股份召開2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)關(guān)于公司增資擴(kuò)股的議案，同意擬以每股20元的價(jià)格新增股份不超過(guò)300萬(wàn)股。其中，宜賓晨道新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、福州開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)有限公司、寧波梅山保稅港區(qū)超興創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)分別以3780萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和420萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)公司增發(fā)新股189萬(wàn)股、50萬(wàn)股和21萬(wàn)股。

也就是說(shuō)，在不到半年的時(shí)間里，慧翰股份股權(quán)價(jià)格由7元/股增加至20元/股，增長(zhǎng)近兩倍。投融資專家許小恒表示，如相隔時(shí)間較短，IPO公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)差較大容易引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注，這當(dāng)中是否存在其他利益關(guān)系還需要公司進(jìn)行重點(diǎn)說(shuō)明。

針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向慧翰股份方面發(fā)去采訪函，不過(guò)截至記者發(fā)稿，未收到對(duì)方回復(fù)。

系國(guó)脈科技兄弟公司

需要指出的是，慧翰股份與A股上市公司國(guó)脈科技關(guān)系匪淺，其中，慧翰股份的實(shí)控人陳國(guó)鷹同時(shí)也是國(guó)脈科技實(shí)控人之一，若慧翰股份能夠成功上市，陳國(guó)鷹將再添上市平臺(tái)。

據(jù)了解，慧翰股份控股股東為福建國(guó)脈集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)脈集團(tuán)”)。截至招股說(shuō)明書簽署日，國(guó)脈集團(tuán)直接持有慧翰股份2362.5萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的44.91%。陳國(guó)鷹為慧翰股份實(shí)際控制人，截至招股說(shuō)明書簽署日，陳國(guó)鷹直接持有慧翰股份1981.25萬(wàn)股股份，占公司股本總額的37.67%;通過(guò)國(guó)脈集團(tuán)間接控制公司2362.5萬(wàn)股股份，占公司股本總額的44.91%。陳國(guó)鷹直接及間接控制公司合計(jì)82.58%的股份。

前文已述，陳國(guó)鷹于2021年6、7月曾兩次收購(gòu)慧翰股份共計(jì)1981.25萬(wàn)股股份，也就是說(shuō)，與前次科創(chuàng)板IPO相比，本次申報(bào)創(chuàng)業(yè)板，慧翰股份股權(quán)進(jìn)一步集中在陳國(guó)鷹手中。

此外，陳國(guó)鷹同時(shí)還是國(guó)脈科技的實(shí)控人之一。據(jù)了解，陳國(guó)鷹、林惠榕、林金全為國(guó)脈科技共同實(shí)控人。股權(quán)關(guān)系顯示，林惠榕、陳國(guó)鷹、國(guó)脈集團(tuán)、林金全分別持有國(guó)脈科技21.9%、21.56%、5.71%、5.46%股權(quán)，分別為國(guó)脈科技第一至第四大股東。(記者 董亮 丁寧)

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