硅料價格降幅顯著收窄 光伏產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)企穩(wěn)跡象-環(huán)球微頭條

在經(jīng)歷連續(xù)多輪大跌后，硅料報價降幅開始收窄，多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，本周硅料均價在16萬元/噸上下，周環(huán)比降幅在10%左右。此外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，本周初，頭部硅片廠商試探性上調(diào)硅片報價，同時，由于電池廠商話語權(quán)提升，本周電池報價也與上周持平。

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從長遠(yuǎn)看，由于光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)量大幅增加，競爭日趨激烈，也給產(chǎn)業(yè)帶來一些新變化。機(jī)構(gòu)預(yù)計，2023年硅料供應(yīng)分層、價格分化的趨勢演變速度提前加速，對于N型硅片的供應(yīng)能力和產(chǎn)品質(zhì)量水平差異也會成為考驗(yàn)硅片廠商競爭力的重要觀察點(diǎn)。

硅料降幅收窄

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)顯示，本周，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在12.5-18.0萬元/噸，成交均價為16.16萬元/噸，周環(huán)比跌幅9.32%；單晶致密料價格區(qū)間在12.3-17.8萬元/噸，成交均價為15.92萬元/噸，周環(huán)比跌幅9.65%。 

InfoLink Consulting的報價與此相當(dāng)，本周多晶硅致密料價格區(qū)間為13萬元/噸-16.8萬元/噸，均價16.8萬元/噸，周環(huán)比跌幅11.6%。值得注意的是，集邦新能源網(wǎng)給出的另一項(xiàng)報價顯示，本周單晶復(fù)投料、致密料均價分別為14萬元/噸、13萬元/噸，明顯低于其他機(jī)構(gòu)，降幅也超過20%。

針對硅料價格變化情況，硅業(yè)分會指出，11月下旬以來，基本每周硅料簽單企業(yè)數(shù)量僅有2-4家，本周實(shí)際成交情況開始好轉(zhuǎn)，各企業(yè)陸續(xù)啟動簽單程序，本周有新訂單成交的企業(yè)數(shù)量增加至7家以上。

硅業(yè)分會認(rèn)為，硅料成交逐步活躍且價格跌幅明顯收窄，原因之一是，在硅片價格止跌之前，因顧慮跌價損失，硅片企業(yè)的采購意愿和硅料企業(yè)的洽談意愿都極低，但本周硅片價格開始企穩(wěn)，部分采購需求量則可落實(shí)，上下游都建立了洽談協(xié)商的基礎(chǔ)。

另一方面，前期硅片企業(yè)大幅下調(diào)開工率，是由于保價協(xié)議下并無可觀利潤，當(dāng)開工率和庫存都降至非正常水平后，價格觸底企穩(wěn)，利潤小幅恢復(fù)，部分硅片企業(yè)則開始上調(diào)開工率，硅料需求則隨之恢復(fù)性增長，但因市場供需關(guān)系并未扭轉(zhuǎn)，因此本周硅料價格仍處于下行階段，而跌幅呈現(xiàn)收窄趨勢。

根據(jù)硅業(yè)分會的判斷，硅料企業(yè)基本維持滿產(chǎn)運(yùn)行，且仍有部分新建企業(yè)小幅釋放增量，而硅片企業(yè)開工率尚未恢復(fù)至正常運(yùn)行狀態(tài)，硅料供需關(guān)系暫未見扭轉(zhuǎn)；但隨著硅片價格逐步企穩(wěn)，同期硅料價格小幅下探，利潤空間繼續(xù)支撐硅片企業(yè)開工率提升，并開始建立安全庫存，硅料需求增加將支撐硅料庫存將逐步消化，市場價格跌幅日漸放緩后，走勢也將逐步觸底企穩(wěn)。

InfoLink Consulting聚焦于硅料庫存變化情況，并指出，硅料環(huán)節(jié)庫存規(guī)模因從12月中旬已開始快速累積，故2023年硅料期初庫存規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀，春節(jié)假期后的硅料庫存規(guī)模恐將繼續(xù)堆高。主流硅料廠家的生產(chǎn)稼動水平仍然保持高位，一季度陸續(xù)會有個別二三線廠家減產(chǎn)，但是面臨仍然在陸續(xù)釋放的新產(chǎn)能，硅料有效供應(yīng)量增長趨勢不變。

該機(jī)構(gòu)還關(guān)注到硅料環(huán)節(jié)商務(wù)合作模式的變化，包括但不限于供應(yīng)和定價次序調(diào)整等靈活模式，這種變化有助于硅料廠商尋求出貨保障和戰(zhàn)略客戶的穩(wěn)固合作。該機(jī)構(gòu)判斷，硅料環(huán)節(jié)已經(jīng)開啟激烈競爭模式，2023年硅料供應(yīng)分層、價格分化的趨勢演變速度提前加速。

硅片、電池報價企穩(wěn)

相比之下，本周硅片、電池環(huán)節(jié)已經(jīng)陸續(xù)表現(xiàn)出企穩(wěn)的跡象。以硅片為例，價格無序下跌的混亂過程已有止跌，價格范圍暫時趨穩(wěn)，182mm/150μm硅片暫時維持在每片3.6元的低價位置，特別是，本周初已經(jīng)有個別幾家硅片企業(yè)嘗試回調(diào)價格。

InfoLink Consulting判斷說，春節(jié)假期即將來臨，生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)面臨最后一周的備貨窗口期，在目前電池環(huán)節(jié)整體稼動平穩(wěn)的背景下，對于硅片采買的剛性需求仍然具有相當(dāng)規(guī)模，所以硅片的簽單出貨方面已經(jīng)得到好轉(zhuǎn)，而且硅片環(huán)節(jié)整體庫存壓力得到有效緩解，預(yù)計春節(jié)假期之前硅片價格下跌動力不足，主體以持穩(wěn)為主。

從更長遠(yuǎn)的視角來看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，硅片環(huán)節(jié)面臨日趨嚴(yán)峻的“有效產(chǎn)能”過剩趨勢，即考慮小尺寸拉晶爐對應(yīng)產(chǎn)能淘汰的情況下，拉晶產(chǎn)能也在面臨過剩危機(jī)。2023年硅片環(huán)節(jié)整體稼動水平與價格水平之間的權(quán)衡問題會愈演愈烈，另外對于N型硅片的供應(yīng)能力和產(chǎn)品質(zhì)量水平差異，將會成為今年新的觀察點(diǎn)。 

綜合多家機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，電池片本周價格與上周持平，已經(jīng)止跌，M10、G12電池片基本維持在0.8元/W浮動。InfoLink Consulting認(rèn)為，當(dāng)前電池片廠家話語權(quán)提升，報價相比過往踩得硬些，預(yù)期短期將不致出現(xiàn)大幅下跌的價格趨勢。展望后勢，預(yù)期1-2月需求仍相對平淡，電池片價格將視電池廠的排產(chǎn)變化而有相對應(yīng)的走勢。

組件環(huán)節(jié)的價格變化同樣備受關(guān)注，綜合多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，本周組件價格降幅在3%左右，均價在1.8元/W上下浮動。不過，由于此前光伏上游價格降幅較大，而組件環(huán)節(jié)并未同步跟隨，因此市場預(yù)期組件仍有下跌空間。事實(shí)上，在近日中電建26GW組件集采中，已經(jīng)有企業(yè)報出了1.5元/W以下的投標(biāo)價。

InfoLink Consulting指出，疫情影響逐漸淡化、但時序也鄰近春節(jié)，本周交付已開始收尾，并無太多新簽單執(zhí)行，節(jié)后組件價格才將出現(xiàn)較明顯的跌價。后續(xù)考慮到春節(jié)假期影響、一季度新簽單大多都是2月開始拉動，而2-3月新單價格報價已來到1.6-1.7元/W，相對上周仍有下探。

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