今年上半年已經收官，私募行業這半年也有多件大事發生！包括百億私募陣營再擴容、百億私募一季度持倉股出爐、林園多次發聲、但斌與陳宇激辯AI、半夏投資等私募封盤、董承非發聲看好科技行情等等。接下來，為大家一一盤點。

百億量化私募新增3家！正圓、寬德等近半年、近三年業績均領先

據私募排排網數據，2022年百億私募為112家，百億量化私募為28家。2023年上半年，又有穩博投資、千宜投資、博潤銀泰投資三家量化私募紛紛晉升為百億私募。另外，王亞偉掌舵的千合資本管理規模也在今年年初重回百億。加上個別私募跌出百億私募陣營。截至6月底，國內百億私募陣營達到114家，其中百億量化私募達到31家。

【資料圖】

私募排排網數據顯示，截至6月29日，阿巴馬資產、望正資產、康曼德資本、寬德私募、東方港灣、佳期投資、正圓投資等7家私募在近半年的收益均在10%以上。一村投資、半夏投資、正圓投資等3家私募在近三年的收益均在100%以上。

其中，正圓投資、佳期投資、寬德私募、望正資產等4家私募則同時位列百億私募近一年、近三年收益前10強。

在31家百億量化私募中，佳期投資、寬德私募、金戈量銳、穩博投資、聚寬投資、因諾資產、衍復投資等7家私募，在近半年、近三年收益均居前10，說明短中期內百億量化私募陣營的競爭格局相對穩定。

百億私募持有多只AI概念股，東方港灣成大贏家

4月底，上市公司一季報基本披露完畢，百億私募的持倉股隨之也浮出水面。根據Choice數據統計，一共有42家百億私募旗下基金產品現身264家A股公司2023年一季度前十大流通股名單，一季度末持股市值合計1307.16億元。其中116家公司持股不變，新進股東名單的公司有69家，加倉公司37家，減倉42家公司。

具體持股來看，高毅資產、金匯榮盛、瑞豐匯邦、重陽戰略等4家私募在A股的持倉市值均超百億。其中，高毅資產作為持股“大戶”，其A股持股數量為55家公司，持倉市值超580億元。

從持股數量來看，高毅資產、迎水投資、通怡投資、凌頂投資等4家百億私募持股公司數量均在10家以上。

今年最熱板塊當屬AI和機器人概念，根據A股公司一季報股東數據，百億私募持有10只AI概念股和7只機器人概念股，6只個股今年上半年股價漲幅翻倍。

二季度已經收官，百億私募的持倉股表現如何呢？筆者以“百億私募一季度末個股持倉市值、截至6月29日收盤持倉個股的二季度漲跌幅”為依據，計算出百億私募持倉股在二季度的浮盈金額和整體浮盈比例。

根據數據統計，14家百億私募的A股持倉在二季度實現浮盈，其中，東方港灣、進化論、重陽投資、合遠私募基金等4家私募二季度浮盈比例均在20%以上。

東方港灣整體浮盈比例最高，其在今年一季度末現身3只個股的股東名單，持倉市值超3億元。以個股二季度漲幅計算，二浮盈超1.1億，浮盈比例超35%。

根據A股一季報數據顯示，東方港灣一季度末持有華工科技超2.1億，中遠海科6000萬，果麥文化近4000萬，這3只個股均和AI相關。其中，華工科技為CPO概念股，中遠海科為“AI+數據”、果麥文化為“AI+傳媒”。

此外，統計發現，百億私募的一季度持倉股當中，有40只個股在今年二季度股價最高漲幅超30%，14只個股最高漲幅超50%。大漲個股主要集中在AI概念、機器人概念板塊。

筆者曾從多個角度梳理了百億私募持倉股的表現情況，限于篇幅，在此就不一一分析了，感興趣的朋友可以參考歷史文章：《百億私募斬獲多只AI與機器人概念牛股！東方港灣浮盈比例最高！6只個股讓百億私募浮盈上億元》。

但斌、陳宇激辯“AI”概念，但斌近半年業績表現不俗

今年上半年最強板塊無疑是AI概念，多位私募大佬都在今年上半年表達了對AI板塊的看法。其中，尤為引起市場關注的當屬但斌與陳宇多次激辯“AI”概念。

在AI板塊走出第二波加速行情后，4月初，但斌在微博上表示“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”，該言論引來網紅私募經理人神農投資陳宇的激辯。陳宇在微博上直懟稱：“但斌先生是本輪AI泡沫的反指。當但總翻多大舉買入AI之時，就是AI泡沫破裂之日。”

但一季報數據顯示，東方港灣旗下產品進入了3只AI相關的概念股的前10大流通股東名單，數據出來后，有不少投資者質疑但斌“言行不一”。4月16日，但斌在微博予以回應表示，A股的相關AI概念股是東方港灣旗下其他基金經理持有的，他本人非常看好人工智能領域的優秀公司，但持有的是全球最領先的相關公司。

根據私募排排網數據，截至6月30日，但斌近半年來收益為11.76%，陳宇近半年來收益為5.65%，近半年收益上，但斌略勝陳宇。

5月上旬，但斌在某線上交流會中發聲，針對AI、“中特估”和價值投資都發表了具體看法。

對于AI，但斌表示看好該行業，且東方港灣已布局持倉AI方向的美股幾大公司，但他認為大模型競爭會非常激烈，最終贏家不會太多，追熱點需要注意風險。

而對于“中特估”，但斌表示其中很多公司缺乏護城河，“過去估值低，是有合理的邏輯的”。

對于價值投資，但斌認為其放之四海而皆準，但對于每個國家的產業特征可能會有不同的表達，“但時間站在價值投資者這邊”。

根據私募排排網數據，但斌旗下管理的近期有業績顯示的基金產品有134只，其中55只產品在近半年取得了20%以上的收益。

林園多次發聲，依然看好市場

今年上半年，私募大佬林園在多個場合現身并發表觀點，包括現身貴州茅臺的股東大會、出席“第十七屆中國（深圳）私募基金高峰論壇”、在私募排排網進行路演等等。

林園作為大消費板塊的堅定多頭，在今年上半年在多個場合表達了對消費板塊的看好。如在6月的一場線上交流會中，林園提到“我們還是聚焦投資在與嘴巴有關的一些領域。比如現在的消費板塊，我覺得其當下已進入到一個合理的投資范圍，可以介入了。”

對于整體市場，林園表示，“現在的市場還處于牛市初期”。他指出，“近期市場趨勢確實不是很好，一直在下跌，但我們還是認為現在是在牛市的初期運作，牛市初期的特征就是漲漲跌跌，漲一段時間它又下跌，指數在一定范圍內波動，它并沒有創5年的新低。我們還是看好中國經濟，不會有太大的問題”。

林園曾在3月份的私募基金高峰論壇上表示，“做好投資就是要研究未來和行業供需關系，投資重要是投資剛需，醫藥和嘴巴上的消費都是剛需，看好過去出問題的行業，不要投資自己看不懂的行業。投資要抓大放小，只投資龍頭企業。”

今年上半年，林園在私募排排網的路演當中，就“是否會關注科技板塊？怎么看待人工智能方向？在全面注冊制下，普通投資者應該如何應對？人口出生率下降對于未來的大消費板塊會有影響嗎？”等問題表達了看法。感興趣的讀者，可以回看“股神”林園今年上半年的路演合輯。

半夏投資等私募宣布“封盤”，多資產策略私募引關注

今年上半年，有多家私募先后宣傳旗下產品“封盤”，百億私募望正資產、半夏投資、睿郡資產杜昌勇管理的產品等均有封盤行動。其中，半夏投資的封盤行動尤為引人關注。

5月4日，半夏投資公告，半夏旗下的宏觀對沖系列基金，含半夏宏觀，半夏穩健，半夏平衡，自5月8日起均不再對新投資人開放認購，僅接受存量投資人追加。

對于此次封盤行動，半夏投資“掌門”李蓓解釋道“作為以絕對收益為目標的宏觀對沖基金，我們一直都希望實現與股市不相關的長期絕對回報。所以，一方面我們需要經常使用一些權益類衍生工具，比如期權等，對于個股持倉進行保護，規避大盤下跌的風險。另一方面我們需要在其他的資產類別，比如國債和商品上，尋找機會創造收益”。

“現在半夏宏觀對沖系列的規模已經超過了100億，如果規模再擴大較多，我們經常使用的對沖工具，就會面臨交易所的持倉限制，對策略的實現和長期收益率水平就會產生一定的影響。跟第一梯隊的規模和滑落到二流的業績相比，我們寧肯選擇維持第二梯隊的規模并爭取維持一流的業績”。

半夏投資的此次封盤事件，也再次引發投資者對于多資產策略的關注，其封盤原因解釋也道出了多資產策略的特征。多資產策略旨在通過投資多種不同類型的資產來實現收益和風險分散。相較于單一資產或單一策略，多資產策略的優勢在于：風險分散；捕捉各類資產上漲機會；資產組合切換靈活。

根據私募排排網數據，核心策略為多資產策略的百億私募有13家，半夏投資在近三年收益取得了120%以上的收益，遠高于同策略的百億私募。

此外，筆者從“管理規模在5億以上、核心策略為多資產策略、旗下有業績顯示產品在2只及以上、6月底有業績顯示”的私募當中，篩選出了近三年收益居前10的多資產策略私募。

半夏投資位列多資產策略私募近三年收益第6名，是10強私募中的唯一百億私募。雖然過大的規模限制了多資產策略的發揮，但半夏投資的業績與中小規模私募相比，也是相當“能打”的。

董承非多次發聲“力挺”半導體

作為“公奔私”的明星基金經理，睿郡資產的董承非今年上半年在多個場合“力挺”半導體。如在今年2月份的路演當中，董承非認為，2011年之前是周期的時代，2011年之后是消費的時代，但未來10年，最牛的資產是科技。他坦言，自己目前重倉半導體板塊。

在董承非看來，投資科技一方面是時代的需要，第二方面政策也在鼓勵，第三個也是“我們作為投資者的一個時代的使命”。在目前的國際形勢下，科技自強必須要發展起來。

在6月1日，董承非在一場演講中再次表達了對芯片半導體行業的觀點。董承非表示，中國半導體公司的國際競爭力在逐漸提升，雖然差距依然很大，但我們的進步有目共睹。對我們做股票的人，就是一點，反正芯片肯定越用越多，現在是行業最差的時候，未來隨著時間的推移，行業景氣肯定是往上走，而且很有信心地說，下一輪行業的高峰，可能比上一輪的景氣高峰還要強。

根據上市公司2023年一季報數據顯示，董承非管理的基金持有芯片材料公司鼎龍股份市值近3.6億元，旗下2只基金分別位列該股的第9、10大流通股東。持有電源管理芯片公司芯朋微市值近1.9億元，旗下2只基金分別位列該股的第5、6大流通股東。

6月16日，董承非舉辦了一場線上投資交流會，董承非透露，目前配置主要在三個方向：運營商作為底倉；去年中旬配置的火電板塊，現在繼續持有；去年10月、11月配置的半導體也繼續持有。

董承非于2022年加盟睿郡資產，根據私募排排網數據顯示，董承非管理的12只基金產品，近一年收益均在5%以上。

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