速讀：【交流紀(jì)要】福萊特-20230630

一、

1.福萊特未來幾年內(nèi)的發(fā)展規(guī)劃和是否有擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃。

福萊特考慮到行業(yè)競爭和市場需求增長，計(jì)劃逐步擴(kuò)大光伏玻璃的產(chǎn)能以滿足市場需求。具體的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃還在制定中，根據(jù)市場情況和公司實(shí)際需求來決策。同時(shí)，公司也會(huì)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高競爭力和市場份額。

2.福萊特未來如何保持盈利能力的穩(wěn)定增長。

福萊特致力于保持盈利能力的穩(wěn)定增長。公司將繼續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低成本，提高效率。同時(shí)，加強(qiáng)市場拓展，開拓新的客戶群體和市場份額。此外，公司還會(huì)加大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新的投入，提供更具競爭力的產(chǎn)品。通過這些措施，相公司的盈利能力將能夠保持穩(wěn)定增長。

二、

福萊特在光伏玻璃行業(yè)的競爭優(yōu)勢和是否有特殊的技術(shù)或產(chǎn)品方面的優(yōu)勢。

福萊特在光伏玻璃行業(yè)面臨激烈的競爭，但具有一些獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。首先，公司擁有先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，能夠提供高質(zhì)量的光伏玻璃產(chǎn)品。其次，注重產(chǎn)品創(chuàng)新，推出符合市場需求的新產(chǎn)品。與知名企業(yè)合作進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，提升產(chǎn)品競爭力。此外，注重客戶服務(wù)，提供定制化解決方案，贏得客戶的任和支持。這些都是福萊特的競爭優(yōu)勢，將幫助在市場競爭中取得更好的地位和業(yè)績。

(資料圖片)

Q&A

Q我再接著投產(chǎn)的問題跟你請教一下，咱們今年安徽的4期就是要等國家的兩部委最終的一個(gè)文件才能正式點(diǎn)火。如果他遲遲沒有下達(dá)的話，其實(shí)可能對我們點(diǎn)火的節(jié)奏會(huì)有一定影響，是可以這么理解嗎？要他給一個(gè)或者說是紅頭文件，或者它有一個(gè)合規(guī)的指引。給到我們。只要我這個(gè)項(xiàng)目如果點(diǎn)火的話，一定要保證項(xiàng)目點(diǎn)火的合規(guī)性。到底因?yàn)槟恪＜t頭文件，還是說他去給省里面指引，現(xiàn)在確實(shí)沒辦法去判斷。

A根據(jù)我們目前的情況，安徽4期項(xiàng)目需要等待國家兩部委的批復(fù)文件才能正式點(diǎn)火。如果這個(gè)文件遲遲沒有下達(dá)，可能會(huì)對項(xiàng)目的點(diǎn)火進(jìn)度產(chǎn)生一定影響。我們需要獲得一份紅頭文件或者合規(guī)指引，確保項(xiàng)目點(diǎn)火符合規(guī)定。目前還無法確定是由兩部委提供紅頭文件，還是他們會(huì)給省里提供指引。

Q我看這回安徽報(bào)上去的項(xiàng)目全都是給的低風(fēng)險(xiǎn)報(bào)給了國家兩部委，后面再下達(dá)給安徽省會(huì)不會(huì)把一些項(xiàng)目調(diào)整成中高風(fēng)險(xiǎn)？如果是這種做高風(fēng)險(xiǎn)的話，這個(gè)對點(diǎn)火有影響嗎？

A在項(xiàng)目建設(shè)中，我們理解項(xiàng)目分為不同類別。對于已建成項(xiàng)目，我們確實(shí)開展了實(shí)質(zhì)性的工程建設(shè)，窯爐已建成，設(shè)備已購買，廠房也已建成，并且省里已經(jīng)進(jìn)行了現(xiàn)場考察。而在建項(xiàng)目可能還處于前期，比如土地是否已獲得，是否已開始施工（比如挖掘機(jī)已投入使用）等。在建項(xiàng)目這個(gè)范疇相對寬泛，因此需要國家部委認(rèn)可項(xiàng)目是否真正在建，并且是否符合省里給出的低風(fēng)險(xiǎn)評估。說實(shí)話，這需要部委做出一些決策。

Q我看這一輪安徽省的報(bào)上去的咱們應(yīng)該涉及兩批，再加上4條1200，一個(gè)是針對4期，一個(gè)是針對5期，如果針對5期擬建的話，我不知道未來如果給的是中行業(yè)，如果是給的中風(fēng)險(xiǎn)或者高風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)對后面的一些開工會(huì)有影響嗎？還是說作為參考其實(shí)不影響實(shí)際的建設(shè)和投產(chǎn)？

A首先，在5月份各個(gè)省份梳理的項(xiàng)目中，并沒有對擬建項(xiàng)目進(jìn)行梳理，只梳理了已建成和在建項(xiàng)目。我們安徽福萊特公示了兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是我們的三期項(xiàng)目，即5×1200的產(chǎn)能置換項(xiàng)目。因?yàn)樵擁?xiàng)目的最后一條線已于今年3月份全部點(diǎn)火，根據(jù)他們給出的處置方式，在8到10年之前進(jìn)行冷修之前，需要進(jìn)行產(chǎn)能置換。另一個(gè)項(xiàng)目是安徽4期項(xiàng)目，根據(jù)省里給出的低風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，擬建項(xiàng)目必須按照2021年8月1號(hào)開始執(zhí)行的產(chǎn)能置換政策，需要先獲得前置的產(chǎn)能指標(biāo)，即兩部委的正式批復(fù)，才能開始建設(shè)。目前該項(xiàng)目需要等待部委的批復(fù)，因?yàn)閺娜ツ?022年3月至今，部委只給出了2.1萬噸的產(chǎn)能指標(biāo)，沒有任何新的指標(biāo)。

Q所以明年其實(shí)能投產(chǎn)的南通的4條已經(jīng)是去年拿到了Q2對吧？

A是的，對于南通的4條線，明年能夠投產(chǎn)的是去年就已經(jīng)獲得了Q2。

Q對于安徽武器來講，因?yàn)楝F(xiàn)在還沒有兩部委的批文，所以現(xiàn)在是沒法進(jìn)行動(dòng)工的，是這樣的一個(gè)狀態(tài)對嗎？

A是的，目前由于缺少兩部委的批文，安徽武器還無法進(jìn)行動(dòng)工。

Q最后再跟江總請教一下，您預(yù)計(jì)到今年年底整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能大概是多少？

A如果整個(gè)流程比較順利，我們預(yù)計(jì)到今年年底整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能大約為9.5萬噸左右，相比目前增加大約1萬噸左右的產(chǎn)能。

Q咱們下半年還有4800的量，再加上義可能也是有五六千的一個(gè)量，所以感覺這兩家加起來就能達(dá)到9.5了。

A是的，下半年我們還有4800噸的產(chǎn)能，加上義可能還有五六千噸的產(chǎn)能，所以這兩家加起來確實(shí)可以達(dá)到9.5萬噸。

Q咱們判斷可能其他的企業(yè)今年沒法進(jìn)行投產(chǎn)是嗎？

A對，

Q想先和您確認(rèn)一下剛剛您說的我們6月份的在執(zhí)行價(jià)格還是3.2是26塊。2.0是18塊5是嗎？

A是的。

Q我就想和您再確認(rèn)我們目前7月份的訂單，因?yàn)楝F(xiàn)在6月底7月份訂單價(jià)格已經(jīng)確定了嗎？還是說還在談判溝通中？

A7月份的訂單量基本上已經(jīng)出來了，但是價(jià)格這兩天正好在協(xié)商，還沒完全定。

Q我們在5月份以來純堿的采購有沒有發(fā)生一些變化？因?yàn)?月份我經(jīng)常當(dāng)期貨，大家開始暴跌，6月份有個(gè)比較大的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)也是有預(yù)期的，想問一下當(dāng)時(shí)我們有沒有做一些庫存的調(diào)整？

A我們在大宗采購的時(shí)候會(huì)去預(yù)判純堿的價(jià)格走勢，根據(jù)新增產(chǎn)能的釋放，去調(diào)整我們上游原材料的一個(gè)庫存周期。但是因?yàn)槲覀兪沁B續(xù)性生產(chǎn)的，采購有周期，所以還是會(huì)有一個(gè)安全庫存，只不過會(huì)把庫存周期略微往下調(diào)，但是不能調(diào)到過警戒線。

Q我們怎么去理解，因?yàn)槲铱春孟裼幸恍┒€它的報(bào)價(jià)我覺得現(xiàn)在是比我們其實(shí)都要低到5毛錢，但是玻璃它作為一種大宗商品，我們怎么樣去理解這種如果說能夠維持一段時(shí)間，這種長期的價(jià)差背后的原因是什么？

A首先我們本身確實(shí)有看到6月份好像有某一些小部分企業(yè)，它的玻璃價(jià)格是略往下調(diào)一下，6月份的價(jià)格略往下調(diào)。6月份的一個(gè)原因，我們也是覺得可能確實(shí)6月份下游組建的一個(gè)開工率跟5月份相比是有所下調(diào)的。但是我們自己的一個(gè)訂單情況來看還是比較飽滿的，所以確實(shí)我們也沒有降價(jià)的一個(gè)基礎(chǔ)，跟客戶協(xié)商的話，客戶也是默認(rèn)這樣的一個(gè)價(jià)格。作為行業(yè)，并且為了提高出貨量、降低庫存，可能會(huì)做一些價(jià)格的稍微調(diào)整。

最后回去我們最近溝通時(shí)候都提到比較看好下半年月度之間可能會(huì)出現(xiàn)的這種供需錯(cuò)配，這種可能會(huì)帶來一個(gè)相當(dāng)于價(jià)格的調(diào)整。但我們其實(shí)從5月份往現(xiàn)在來看的話，整個(gè)我們公司這邊來說不堪，但是整個(gè)行業(yè)庫存上來講，其實(shí)是比預(yù)期的是在往上走的，整個(gè)行業(yè)庫存其實(shí)還處在一個(gè)相對中性偏高的位置。在這種情況來講，漲價(jià)是不是存在一定的難度，特別是我們本身又沒有做向下的調(diào)價(jià)的基礎(chǔ)上。首先我們沒有說九十月份價(jià)格要上調(diào)，我們是說的供需關(guān)系，我們擔(dān)憂三季度末四季度初左右會(huì)出現(xiàn)一些供給和需求的緊張，但是到時(shí)候價(jià)格到底怎么調(diào)整，說實(shí)話還是要看首先玻璃的上游成本是怎么樣的一個(gè)波動(dòng)，看最終它的一個(gè)緊缺程度是什么樣子的，但是我們是說的在月度上供需的錯(cuò)配是有可能出現(xiàn)的，現(xiàn)在誰也定不了價(jià)格，到時(shí)候還是看月度到月底了跟客戶協(xié)商定，看下游的一個(gè)供需關(guān)系。

Q關(guān)于窯爐體量和成本降低的問題，您如何看待？還有與二線企業(yè)的差異？

A首先，對于窯爐體量的增大，我們認(rèn)為它在能耗成本方面是有降本的趨勢的。根據(jù)內(nèi)部測算數(shù)據(jù)顯示，相較于1000噸的窯爐，大窯爐可以有10-15%的降本空間。然而，與行業(yè)內(nèi)的二線企業(yè)相比，大窯爐并不具備明顯的降本優(yōu)勢。這是因?yàn)楣夥ＡШ透》úＡг谠牧吓浞缴暇邆湎嗤?，而許多二線企業(yè)的光伏玻璃產(chǎn)能雖小，但浮法玻璃產(chǎn)能卻很大。綜合來看，我們的產(chǎn)能優(yōu)勢相對平衡。

Q關(guān)于頭部企業(yè)與二三線企業(yè)的毛利優(yōu)勢，您是如何看待的？

A頭部企業(yè)與二三線企業(yè)的成本差異很難具體拆分，因?yàn)槿狈Ω髯猿杀緮?shù)據(jù)的披露。盡管隨著公司規(guī)模的增大，我們有規(guī)模效應(yīng)帶來的采購成本優(yōu)勢，但與行業(yè)內(nèi)許多二線企業(yè)相比，我們的優(yōu)勢并不明顯。這是因?yàn)楣夥ＡШ透》úＡУ仍牧显谂浞缴暇邆湎嗤?。此外，窯爐技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)積累也是頭部企業(yè)的一個(gè)天然優(yōu)勢。總的來說，我們的成本優(yōu)勢并不像頭部企業(yè)那樣全面。

Q是否存在技術(shù)壁壘導(dǎo)致降本空間有限？您如何看待技術(shù)壁壘在窯爐技術(shù)上的作用？

A在光伏玻璃生產(chǎn)工藝中，窯爐技術(shù)是一個(gè)重要的技術(shù)壁壘。我們自2006年開始生產(chǎn)光伏玻璃以來，不斷升級(jí)窯爐，每一代窯爐都將上一代的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到下一代窯爐中。目前擁有近2000座千噸級(jí)以上的窯爐，每座窯爐在點(diǎn)火之前都會(huì)應(yīng)用上一座窯爐的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。因此，在窯爐技術(shù)方面，我們擁有天然的優(yōu)勢，與其他企業(yè)相比有較大的差距。

Q是否存在其他方面的成本優(yōu)勢？您可以談?wù)勆嫌尾季趾妥灾餮邪l(fā)設(shè)備的優(yōu)勢嗎？

A除了窯爐技術(shù)的優(yōu)勢之外，我們在上游布局方面也具備成本優(yōu)勢。我們擁有自己的石英砂礦和天然氣施工管道，這使得我們在原材料采購和能源成本方面具備優(yōu)勢。此外，我們的設(shè)備團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)了一系列自動(dòng)化設(shè)備，從窯爐內(nèi)部控制系統(tǒng)到后續(xù)生產(chǎn)線都是自主研發(fā)的。相較于其他企業(yè)通過集成外部設(shè)備供應(yīng)商，我們擁有更高的自制程度和精細(xì)化管理，這也是我們的一個(gè)優(yōu)勢。

Q上游的電池變化和尺寸變化對玻璃用量有影響嗎？

A上游電池的變化和尺寸的變化對玻璃用量影響并不大。

Q目前單屏玻璃的凈利水平大概是多少？

A首先禁令我們應(yīng)該沒有批過，而且現(xiàn)在。二季度剛剛結(jié)束。數(shù)據(jù)也沒有出來，我們沒有實(shí)時(shí)性。這個(gè)跟進(jìn)。而且同時(shí)涉及到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，我們也先不給指引，還。

Q今年的產(chǎn)能目標(biāo)情況，待產(chǎn)情況，還有擴(kuò)產(chǎn)受近期產(chǎn)能的影響？

A公司的產(chǎn)能截至到現(xiàn)在是20,600噸，如果后續(xù)批復(fù)順利，到今年年底的產(chǎn)能應(yīng)該是在2萬5000噸左右。從有效的產(chǎn)量角度來說，環(huán)比去年2022年年底，我們的一個(gè)有效產(chǎn)量增量大概是將近50%。關(guān)于新建產(chǎn)能的一個(gè)梳理，確實(shí)5月份來看，整個(gè)行業(yè)的在建產(chǎn)能是不到5萬噸的一個(gè)數(shù)字，所以這部分產(chǎn)能其實(shí)有不確定性，可能會(huì)根據(jù)在建程度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行調(diào)整。另外，已經(jīng)建成的產(chǎn)能為4萬噸，已經(jīng)包含在現(xiàn)在行業(yè)總產(chǎn)能的8.7萬噸里面了，這部分產(chǎn)能會(huì)對未來8~10年的產(chǎn)能產(chǎn)生影響。

Q為什么感覺玻璃供需是基本平衡的一個(gè)狀態(tài)？

A8.7萬噸的一個(gè)名義產(chǎn)能，它的有效產(chǎn)能應(yīng)該沒有這么多，所以大家相對可能還是要打一個(gè)折扣?；趯衲杲M件裝機(jī)量的預(yù)期約為420g瓦，我們判斷玻璃供需應(yīng)該處于基本平衡的狀態(tài)。玻璃新增產(chǎn)能的速度較慢，而光伏玻璃產(chǎn)能的周期約為一年半到兩年，因此需要略賦予下游需求，并考慮未來雙波滲透率的提高，以減少現(xiàn)有光伏玻璃產(chǎn)能與組件產(chǎn)能的配比。

Q咱們公司現(xiàn)在的庫存的絕對量和3月末咱們一季報(bào)披露時(shí)間點(diǎn)的時(shí)候?qū)Ρ仁窃黾拥倪€是下降的？

A這個(gè)問題需要進(jìn)一步了解，我們沒有相關(guān)數(shù)據(jù)。

Q我們現(xiàn)在投一個(gè)窯爐，自己大概的自己公司水平測算投資回收期大概有多久？

A我們測的很保守的，我們都是按照8~10年的一個(gè)回收周期測的。8~10年。

Q我們現(xiàn)在是不是因?yàn)轭^部兩家的體量太大了，所以很難在自己的維度上和行業(yè)的新增的產(chǎn)能保持同步的一個(gè)增速？

A確實(shí)去年會(huì)很特殊，去年行業(yè)內(nèi)是真的太多量。去年應(yīng)該行業(yè)增了4萬多噸的量。去年確實(shí)比較特殊。我們自己定的目標(biāo)是未來我們是戰(zhàn)略還是要希望能夠達(dá)到接近35的一個(gè)狀態(tài)。

Q我們上報(bào)的一些聽證會(huì)的項(xiàng)目，想請教一下就您覺得或者說行業(yè)里面現(xiàn)在覺得哪些省份可能后面的指標(biāo)聽證會(huì)批復(fù)的一些力度可能會(huì)更支持一些？

A因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)玻璃企業(yè)來說，我去投產(chǎn)要綜合考慮的。因素是很多的，上訴。后拿到批復(fù)它是一個(gè)點(diǎn)，我還要當(dāng)?shù)厮袥]有接近的原材料，是不是有純堿，是不是有石英砂或者。除它的原材料，當(dāng)?shù)匚覀冞@個(gè)項(xiàng)目新建之后，它在當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)消化情況，有沒有客戶能夠消納我的產(chǎn)能，他的電力儲(chǔ)備。燃?xì)獬杀?，它的一個(gè)水運(yùn)運(yùn)輸情況。當(dāng)?shù)赜袥]有初步形成一個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈？因?yàn)槠鋵?shí)。我們本身投產(chǎn)來說，我們考慮的角度很多，不能單單只考慮批復(fù)拿到的一個(gè)容易程度，我們覺得這個(gè)可能會(huì)去考慮，但是更多的還要考慮最終它的一個(gè)后續(xù)經(jīng)營端的情況。

Q行業(yè)內(nèi)有沒有覺得現(xiàn)在看到的哪些省看起來批復(fù)的難度會(huì)小一點(diǎn)嗎？

A我個(gè)人理解好像這個(gè)指標(biāo)目前挺缺的，或者說是大家都比較謹(jǐn)慎，所以是不是有些省可能有些省份的項(xiàng)目就會(huì)容易批一點(diǎn)，或者說相對來講有優(yōu)勢一點(diǎn)。我們沒有看到這個(gè)說法。

Q像安徽和浙江這兩個(gè)地方可能相對來講最適合還有其他的可能有機(jī)會(huì)嗎？

A首先我們南通項(xiàng)目是有的，安徽可能只有一個(gè)5期，未來我們也不覺得其他地方，比如在廣西我們有8個(gè)，四川也有，我們也在國內(nèi)其他地方布局。除了我們目前這兩個(gè)之外，廣西四川這些可能相對好一點(diǎn)。目前考察下來，未來其他地方還在考察中。

Q像內(nèi)蒙和江西這種地方有可能嗎？

A公司有評估過，目前沒有考慮。

Q整體上我們還是繼續(xù)看好公司未來的經(jīng)營發(fā)展的情況。

A我們也一直看好福萊特在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位和毛利率的長期領(lǐng)先。再加上福萊特作為唯一一個(gè)可能受到政策性約束的行業(yè)，產(chǎn)能擴(kuò)張的長期邏輯是更順暢的。

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