北向資金持續加倉電子、計算機、光伏等高成長板塊

近期半導體、芯片、鋰電池、光伏、化工、新材料、新能源車等概念板塊持續走強，不少品種不斷創歷史新高，這離不開其產業景氣度持續向好的支撐。據統計，半年報預增幅度超過一季報的公司主要分布在化工、電子、機械設備等行業。近期北向資金持續加倉電子、計算機、光伏等高成長板塊，這些板塊被機構普遍認為存在半年報業績超預期機會。而對傳統重倉的金融與食品飲料板塊，北向資金則連續凈賣出。

2020年，我國新產業新業態新商業模式仍繼續保持增長。今年上半年，中國新能源汽車市場繼續維持高景氣度，這拉動了下游多個細分領域的產銷，其中六氟磷酸鋰與鋰電隔膜尤為緊缺。機構認為，進入半年報披露期，企業盈利能力和成長性成為當前市場的核心邏輯。在此背景下，新能源、半導體等核心成長賽道更易吸引資金關注。

對于市場走勢，滬指5月下旬至6月上旬反復受壓于之前分析的3200-3600點大箱體上邊3600點上下壓力帶，經過6月下旬反彈后，7月初再到達3600點上下壓力帶而受阻，后有所調整。近周大盤沖高調整也體現本欄之前指出的單月上旬沖高后調整波動效應，當然，從近年來的走勢看，每月上中旬往往有階段反復反彈，而中下旬往往調整，到下旬止跌甚至展開反彈，這體現區域波動整理多空拉鋸的特征。

滬指本周二回補了今年5月25日上漲缺口，本周三回穩反彈。近一年滬指區域振蕩，逢缺口必補，5月25日缺口回補后，短期不排除有回穩反彈機會，或至少向上回補上周五下跌缺口3569-3573點，但總體大箱體振蕩格局未改。部分金融、釀酒、鋼鐵周期等品種經過一段調整后目前有逐步回穩的跡象，或有利于大盤穩定，但這些品種階段持續爆發力有限，上方套牢盤有待消化。

創業板指未來不排除回補2015年6月19日高位下跌啟動缺口，但因進入歷史高位套牢區，即使推進也會較為反復。(黃智華)

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