萬聯證券三年曲折IPO之路宣告終止 保薦項目波折叢生

萬聯證券三年曲折IPO之路近日宣告終止。近日，證監會網站公布了《發行監管部滬市、深市主板首次公開發行股票企業基本信息情況表》，萬聯證券IPO在3月16日被終止審查，成為2022年第五家終止審核的主板IPO申報公司。

對此，萬聯證券方面表示，萬聯證券鑒于戰略規劃調整，經審慎考慮，并與發行申請相關中介機構充分研究，決定撤回本次A股發行申請。目前，萬聯證券業務運作良好，撤回IPO發行申請將不會對公司的財務狀況或正常運營造成不利影響，公司將根據實際情況擇機重啟A股發行申請。

三年前已在籌備上市

公開資料顯示，萬聯證券為廣州市屬全資國有證券公司，于2001年8月23日經中國證監會批準設立。股東方面，發行前的控股股東為廣州金控，其直接持有萬聯證券股權比例為49.10%，并通過廣永國資間接持有萬聯證券26.89%股份，合計持股比例為75.99%，實際控制人為廣州市國資委。

萬聯證券的IPO之路可謂相當坎坷。

早在2018年萬聯證券就接受IPO輔導，擬A股上市。2019年7月，萬聯證券預披露招股說明書，保薦機構為瑞銀證券。2020年4月，證監會發布針對萬聯證券IPO的首次反饋意見。

長達萬字的反饋中，證監會共提出32個問題，包含經營規范性、信息披露以及財務會計資料三大方面。

2020年10月，據廣州市紀委監委消息，廣州金融控股集團有限公司黨委書記、董事長李舫金涉嫌嚴重違紀違法，接受廣州市紀委監委紀律審查和監察調查。而李舫金還兼任萬聯證券董事長一職，隨著李舫金接受調查，萬聯證券的IPO之路蒙上一層陰影。

保薦項目也波折叢生

與此同時，萬聯證券作為保薦機構推薦的IPO項目也波折叢生。

去年12月，證監會發布關于對萬聯證券采取監管談話措施的決定。萬聯證券作為江西綠巨人生態環境股份有限公司(以下簡稱“發行人”)首次公開發行股票并上市的保薦機構，存在未勤勉盡責，對發行人貨幣資金、關聯方和關聯交易等事項的核查不充分，未能發現發行人大量更改銀行流水、關聯方和關聯交易披露不完整、會計基礎及內部控制存在缺陷等問題。

對此，證監會決定對萬聯證券采取監管談話的行政監督管理措施，并要求公司合規負責人、保薦業務負責人接受監管談話。

另從業績上看，萬聯證券表現也不甚理想。盡管近三年業績有所增長，但其競爭力在業內卻是下降的。中國證券業協會數據顯示，萬聯證券2018年營業收入為11億元，在行業內排名為第59位;凈利潤為2.6億元，排名為第39位。2020年，萬聯證券的營業收入為16.47億元，在全行業排名為第57位;凈利潤為6.08億元，在全行業排名下滑到第51位。

十余家券商排隊上市

值得一提的是，盡管不少券商在上市過程中遭遇波折，但中小券商上市熱情依然不減。

目前，A股上市券商(僅統計直接上市)已擴容至48家。今年2月，東莞證券首發獲得通過，若順利上市將成為第49家上市券商。

實際上，IPO順利過會的東莞證券就頗為不易，前后歷時7年，其間由于民營股東實控人楊志茂涉嫌犯罪的問題，導致其IPO被迫按下“中止鍵”，直至證監會2021年2月恢復對東莞證券IPO申請的審查，最終修成正果。

券商IPO過程中按下終止程序的也并非萬聯證券1家。去年7月，還在輔導階段的德邦證券輔導機構海通證券公告，德邦證券決定終止原定的股票發行上市計劃。經德邦證券與海通證券友好協商，雙方一致同意終止關于德邦證券IPO上市的輔導。

對此，德邦證券表示，德邦證券并未終止上市計劃，公司將重新選聘保薦機構，推動上市工作;并根據公司戰略規劃，適時向上海證監局報送輔導備案登記申請。

不過，盡管在上市過程中，不可避免遭遇挑戰和波折，但是為了提升資本實力和提高抵御風險能力，大批中小券商仍然在絡繹不絕謀求IPO融資。

截至目前，券商IPO“預備役”隊伍多達十余家。其中，目前證監會披露的IPO排隊的券商有3家，分別為信達證券、首創證券和渤海證券，審核狀態分別為“預先披露更新”“預先披露更新”和“已反饋”。

今年1月以來，財信證券、東海證券和申港證券相繼進入IPO輔導備案階段，此外，還包括華寶證券、華金證券、國開證券、華龍證券等此前已宣布進入輔導備案階段。(記者丁玲)

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