考慮將“大比例破發(fā)”等指標(biāo)納入主承銷商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)等

今年，新股上市破發(fā)頻現(xiàn)。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至25日，年內(nèi)共有115只新股上市，首日收盤破發(fā)的新股共有33家，占比近三成。

近期新股破發(fā)的現(xiàn)象也已引起監(jiān)管層的關(guān)注。有消息稱，上交所近期在召開的券商座談會(huì)上表示，下一步考慮將“大比例破發(fā)”等指標(biāo)納入主承銷商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)等。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，唯捷創(chuàng)芯-U、普源精電-U和翱捷科技-U三只新股的上市首日跌幅均超過三成，其首發(fā)主承銷商分別為中信建投、國(guó)泰君安和大和證券以及海通證券。

同花順數(shù)據(jù)顯示，從首發(fā)主承銷商來看，中信證券和中金公司所承銷新股中，分別有7只和5只首日收盤破發(fā)。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)中信證券作為主承銷商保薦上市的公司有17家。也就是說，中信證券逾四成保薦上市項(xiàng)目破發(fā)。中金公司年內(nèi)作為主承銷商保薦上市的公司9家，超過半數(shù)破發(fā)。

具體來看，中信證券首發(fā)主承銷破發(fā)的公司包括海創(chuàng)藥業(yè)、亞虹醫(yī)藥、龍?jiān)措娏Α⒔?jīng)緯恒潤(rùn)、萊特光電、大族數(shù)控、軍信股份和臻鐳科技。

中信證券和中金公司為兩家老牌大型券商，在IPO主承銷業(yè)務(wù)上一直具備行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。雖然投行業(yè)績(jī)亮眼，但兩家頭部券商卻頻頻因?yàn)橥缎袠I(yè)務(wù)暴露出問題而被監(jiān)管處罰。

2020年年末，證監(jiān)會(huì)提及了中信證券在多個(gè)IPO承銷項(xiàng)目中存在內(nèi)控不完善的問題。如在保薦亞輝龍科創(chuàng)板IPO過程中，存在提交的申報(bào)材料財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后不一致，披露口徑出現(xiàn)明顯差異等方面問題。在斯達(dá)半導(dǎo)體IPO項(xiàng)目中，未對(duì)工作底稿嚴(yán)格驗(yàn)收。

2021年，證監(jiān)會(huì)因中金公司在保薦極米科技IPO過程中，未勤勉盡責(zé)督促發(fā)行人按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對(duì)賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，對(duì)公司出具警示函。當(dāng)年，證監(jiān)會(huì)還因中金公司在保薦聯(lián)想集團(tuán)IPO過程中未勤勉盡責(zé)對(duì)發(fā)行人科創(chuàng)屬性認(rèn)定履行充分核查程序等，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管談話。

隨著新股頻頻破發(fā)，部分中簽的投資者也紛紛棄購(gòu)，從而導(dǎo)致聯(lián)席主承銷商包銷，上市后的破發(fā)也令主承銷商受傷不已。19日，經(jīng)緯恒潤(rùn)-W上市首日大跌17.35%。中信證券和華興證券為共同主承銷商，兩家券商通過包銷和跟投合計(jì)購(gòu)入超400萬股，首日浮虧超8500萬元。

對(duì)此，北方一家券商投行高管分析稱，“破發(fā)的不斷增加最終會(huì)使得券商的投行業(yè)務(wù)承壓，尤其是跟投和包銷會(huì)產(chǎn)生額外的虧損，這也提醒保薦機(jī)構(gòu)不要盲目抬高發(fā)行價(jià)。”(記者 陳燕青)

關(guān)鍵詞： 大比例破發(fā) 主承銷商 執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià) 新股上市破發(fā)