雅創(chuàng)電子擬以現(xiàn)金方式購買歐創(chuàng)芯60%股權(quán) 本次收購作價為2.4億元

剛上市半年時間，雅創(chuàng)電子(301099)就頻頻進行資本運作。今年1月公司發(fā)布公告稱，擬收購深圳市怡海能達(dá)有限公司(以下簡稱“怡海能達(dá)”)55%股權(quán)。上述收購事項剛完成不久，現(xiàn)在，雅創(chuàng)電子又要收購了。5月16日晚間，雅創(chuàng)電子發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金方式購買深圳歐創(chuàng)芯半導(dǎo)體有限公司(以下簡稱“歐創(chuàng)芯”)60%的股權(quán)。值得注意的是，根據(jù)雅創(chuàng)電子一季報，公司賬上貨幣資金僅1.48億元，而本次收購作價為2.4億元。此外，本次收購標(biāo)的增值率高達(dá)791.06%。

擬收購歐創(chuàng)芯60%股權(quán)

前次收購?fù)瓿珊螅艅?chuàng)電子欲再度啟動收購。

5月16日晚間，雅創(chuàng)電子發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金或自籌資金購買李永紅、楊龍飛、盛夏、王磊、黃琴、張永平持有的歐創(chuàng)芯60%的股權(quán)，作價2.4億元。

資料顯示，歐創(chuàng)芯是一家模擬芯片研發(fā)商，專注于模擬集成電路設(shè)計、研發(fā)及服務(wù)。提供中低壓LED驅(qū)動、電源管理、通訊和物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的集成電路設(shè)計及配套方案服務(wù)。

雅創(chuàng)電子旨在通過本次收購提高公司盈利能力。雅創(chuàng)電子表示，通過本次交易，一方面，公司進一步完善了研發(fā)團隊的布局，對研發(fā)人員的規(guī)模進行了有效的擴充。另一方面，借助公司FAE的技術(shù)支持服務(wù)，將歐創(chuàng)芯的產(chǎn)品快速導(dǎo)入至車廠，具有較強的業(yè)務(wù)協(xié)同性，快速提升公司在汽車電源管理IC市場的影響力。本次交易完成后，將實現(xiàn)公司與歐創(chuàng)芯的供應(yīng)鏈資源共享，優(yōu)勢互補;同時將進一步提升公司的盈利能力。

需要指出的是，本次收購標(biāo)的增值率較高。據(jù)了解，經(jīng)收益法評估，歐創(chuàng)芯在評估基準(zhǔn)日2021年12月31日的股東全部權(quán)益價值為人民幣40600萬元，增值額36043.62萬元，增值率791.06%。

受該消息影響，5月17日，雅創(chuàng)電子收漲6.21%，收盤價為63.81元/股，總市值為51.05億元。獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤表示，公司收購盈利能力較好、題材較熱的資產(chǎn)的話，對投資者來說是利好消息，在短時間內(nèi)公司股價可能存上漲預(yù)期。

賬上資金僅1.48億元

本次雅創(chuàng)電子以現(xiàn)金方式收購歐創(chuàng)芯60%股權(quán)，作價2.4億元，而截至今年一季度末，雅創(chuàng)電子賬上貨幣資金僅1.48億元，本次收購的金額對雅創(chuàng)電子來說無疑是一筆不小的數(shù)目。不過，雅創(chuàng)電子工作人員在接受北京商報記者采訪時表示，公司目前現(xiàn)金流充足，不存在對公司現(xiàn)金流造成壓力的情況。

據(jù)了解，雅創(chuàng)電子本次購買股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價款擬分兩次進行支付。公告顯示，協(xié)議簽訂且標(biāo)的股權(quán)交割先決條件全部滿足后5日內(nèi)，雅創(chuàng)電子向交易對方指定銀行賬戶按照本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的50%支付第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，即人民幣1.2億元，本次交易完成市場監(jiān)督管理部門變更登記之日起滿一年后5日內(nèi)，雅創(chuàng)電子支付剩下的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

雅創(chuàng)電子工作人員在接受北京商報記者采訪時表示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款以現(xiàn)金方式分兩期進行支付，且公司目前現(xiàn)金流充足，不存在對公司現(xiàn)金流造成壓力的情況。

本次交易也規(guī)定了業(yè)績承諾。交易對方承諾目標(biāo)公司2022年度、2023年度、2024年度實現(xiàn)的實際凈利潤分別不低于2700萬元、3000萬元、3300萬元，累計不低于9000萬元。

2021年，歐創(chuàng)芯實現(xiàn)營業(yè)收入9268.08萬元，對應(yīng)實現(xiàn)凈利潤2224.8萬元;今年一季度，歐創(chuàng)芯實現(xiàn)營業(yè)收入1669.24萬元，對應(yīng)實現(xiàn)的凈利潤約為509.17萬元。

系上市半年內(nèi)第二次籌劃收購

值得注意的是，雅創(chuàng)電子“股齡”并不長，公司于去年11月22日剛剛登陸A股，目前上市時間還不足半年。而這已經(jīng)是公司上市后第二次籌劃收購資產(chǎn)。

資料顯示，雅創(chuàng)電子于2021年11月22日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。公司為國內(nèi)知名的電子元器件授權(quán)分銷商及自研IC設(shè)計商，主要從事汽車領(lǐng)域內(nèi)的電子元器件的分銷及電源管理IC的設(shè)計業(yè)務(wù)。

剛上市不久，雅創(chuàng)電子就開始籌劃收購資產(chǎn)。今年1月10日，雅創(chuàng)電子發(fā)布公告稱，為進一步優(yōu)化公司戰(zhàn)略發(fā)展，快速拓展被動元器件市場的布局，以自有資金或自籌資金購買怡海能達(dá)55%的股權(quán)。據(jù)了解，怡海能達(dá)已于今年2月完成工商變更登記。

針對公司上市后兩次收購的相關(guān)問題，雅創(chuàng)電子回復(fù)北京商報記者稱，兩次交易均與公司的發(fā)展戰(zhàn)略相契合，有利于公司的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

投融資專家許小恒表示，次新股在上市后急于進行再融資、收購資產(chǎn)等資本運作本無可厚非，但也需要注意，不排除部分次新股存在以收購資產(chǎn)、置換等方式掩蓋公司自身存在的問題，也不排除通過收購制造相關(guān)題材概念，進而提升股價。因此投資者在選擇時需要仔細(xì)甄別，選擇有真正成長潛力的次新股投資。

頻繁進行資本運作的雅創(chuàng)電子，2021年及今年一季度都實現(xiàn)了凈利增長。2021年，雅創(chuàng)電子實現(xiàn)營業(yè)收入14.18億元，同比增長29.16%;對應(yīng)實現(xiàn)的歸屬凈利潤約為9241萬元，同比增長55.16%。

今年一季度，雅創(chuàng)電子凈利增長幅度更大。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，雅創(chuàng)電子實現(xiàn)營業(yè)收入約為4.6億元，同比增長52.97%;對應(yīng)實現(xiàn)的歸屬凈利潤約為3261萬元，同比增長253.32%。(記者 董亮 丁寧)

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