房企多筆到期債務成功獲得展期 多家房企啟動固收產品發行

在金融管理部門持續引導下，近期，房地產市場的合理資金需求得到滿足，房企融資環境正在改善。11月房企融資規模回升，根據貝殼研究院統計顯示，2021年11月單月房企境內外債券融資共發行48筆，較上月增加17筆，發行規模折合人民幣約473億元，環比增加55.6%。另據報道，11月房地產貸款投放在10月大幅回升的基礎上，繼續保持環比、同比雙升態勢，初步預計同比多增約2000億元。

記者注意到，11月房企融資規模回升。根據貝殼研究院統計，2021年11月單月境內外債券融資共發行48筆，較上月增加17筆，發行規模折合人民幣約473億元，環比增加55.6%，同比減少43.4%。其中，11月境內債券共發行46筆，發行規模約457億元，環比增加125.1%，同比減少17.7%，境內債券發行規模占比約97%。

房企多筆到期債務成功獲得展期

貝殼研究院表示，受國內房地產行業寬信用預期影響，房企多筆到期債務成功獲得展期，部分房企短期流動性得到階段性緩解，境內債修復預期明顯超過境外債。11月地產境內債具有較強的結構性特征，46筆債券中44筆發債主體為中央或地方型國有企業，占比約96%，其余兩筆發債主體為萬科旗下的印力集團，優質發債主體優勢愈加顯著。

保利發展11月22日晚間發布的公司債券預案顯示，本次擬發行的公司債券規模為不超過98億元(含98億元)，本次債券票面金額為100元。期限方面，本次發行的一般公司債券的期限為不超過10年(含10年)，可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。募集資金擬用于償還有息債務、補充流動資金、項目建設及適用的法律法規允許的其他用途。具體用途及金額比例提請股東大會授權董事會或董事會獲授權人士根據公司實際需求情況確定。建業集團和中原銀行此前簽署戰略合作協議，中原銀行意向為建業集團提供總額不超過100億元綜合融資服務。

興業證券研報顯示，11月10日以來，保利發展、金地集團、招商蛇口等10家房企陸續宣布在銀行間市場發債。房企銀行間債券市場發行加速。信用資質強的房企相對受益，融資優勢將持續凸顯。信用資質較高的房企，可以獲得低成本融資資源，實現低成本債務置換。

多家房企啟動固收產品發行

同時，記者注意到，多家房企近期啟動固收產品發行。12月5日，金地集團官方微信號發布，以金地(集團)股份有限公司作為原始權益人的“長城證券-金地集團2021年一期2號資產支持專項計劃”已獲取上交所無異議函，并擬于2022年初發行，管理人和主承銷商為長城證券股份有限公司。12月1日，中海企業發展集團有限公司公開發行公司債券在深交所上市，規模29億元。

監管發聲：

重點滿足首套房、改善性住房按揭需求

據中國人民銀行官網12月3日晚發布的消息，中國人民銀行有關負責人答記者問時表示，近期，境內房地產銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態，一些中資房企開始回購境外債券，部分投資人也開始買入中資房企美元債券。當日，中國銀保監會網站發布消息稱，中國銀保監會表示，將認真貫徹國家有關政策，在落實房地產金融審慎管理的前提下，指導銀行保險機構做好對房地產和建筑業的金融服務。現階段，要根據各地不同情況，重點滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發放房地產開發貸款、并購貸款，加大保障性租賃住房支持力度，促進房地產行業和市場平穩健康發展。

“近期，房地產市場的合理資金需求得到滿足。部分城市放款速度加快，房企融資環境正在改善。”貝殼研究院首席市場分析師許小樂表示。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，房地產個人貸款連續兩個月回暖，反映金融管理部門及時對部分金融機構房貸政策執行糾偏，起到了明顯效果。房地產銷售回暖，房企資金加速回籠，現金流壓力逐步舒緩，房地產信心有望逐步回暖，預計后續房地產投資將止跌企穩。（記者張露）

關鍵詞： 到期債務 房地產市場 融資環境 債券融資