隆基未動，中環(huán)先行！率先降價背后有何深意？

今日，光伏行業(yè)又有“大事”發(fā)生，而本次的主角正是此前因43萬噸硅料“羅生門”事件而引發(fā)市場爭議的TCL中環(huán)。

時隔10個月，中環(huán)宣布下調硅片價格

31日下午，TCL中環(huán)宣布最新單晶硅片價格，與9月8日公示的價格相比，P型150μm厚度、N型150μm厚度/130μm厚度的硅片價格均下降。

(資料圖片僅供參考)

其中，P型硅片降價0.2-0.35元/片，降幅為3.1%-3.3%之間；N型硅片降價0.28-0.34元/片，降幅為3.2%-4.1%之間。本次價格將自11月1日開始執(zhí)行。

拉長時間看，今年以來，TCL中環(huán)的硅片價格不斷攀升，其中，P型150μm厚度硅片前次價格下調時間為2021年12月30日，此次為時隔10個月的首次下調。

TCL中環(huán)回應稱，降價主要原因系上游硅料供應相較三季度更加充足，且公司加工率提高。此外，四季度國內大型地面電站開工，對大尺寸組件需求旺盛。

值得一提的是，此前10月24日，隆基綠能的單晶硅片最新價格未做調整，但由于電池片厚度下降，所以實際價格反而有所增長。

要知道，隆基綠能和TCL中環(huán)被視作光伏硅片領域“雙雄”，兩者市占率合計超過50%，兩家巨頭的價格情況基本代表了市場行情，龍頭扇動翅膀對于產業(yè)鏈下游影響是巨大的。

那么，光伏產業(yè)鏈到底出現什么變化了呢？是什么導致兩大巨頭“反向”操作呢？而降價的原因是否真如中環(huán)回應的那樣簡單呢？

事實上，相比復雜的新能源車產業(yè)鏈，光伏產業(yè)鏈來得要簡單清晰的多。大致可分為上中下游，其中上游為硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游為電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游為應用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。

而簡單的產業(yè)鏈構成也意味著影響的因素硅片價格也較少，結合市場消息和產業(yè)情況不難發(fā)現，導致中環(huán)硅片率先降價的背后或有以下幾種可能。

其一，上游硅料價格走低，成本降低使得中環(huán)有了降價的底氣；其二，硅片產能相對過剩，公司產品積壓，中環(huán)硅片降價更多是為了去庫存；其三，下游組件環(huán)節(jié)需求爆發(fā)，降價是為了搶占市場，即中環(huán)開啟“價格戰(zhàn)”。

硅料價格有變？

之所以這么說是因為以上幾種猜測都具備一定的合理性。

首先是第一種可能硅料價格有變。

眾所周知，今年以來硅料價格持續(xù)走高，價格已創(chuàng)下十年新高。巨大的成本壓力正是導致此前隆基、中環(huán)兩大巨頭不斷提高硅片價格的主要原因。

值得一提的是，10月28日，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布關于促進光伏產業(yè)鏈健康發(fā)展有關事項的通知。

其中提到，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產品價格水平，在遵循公平競爭原則前提下，結合市場供需形勢、生產成本及合理利潤水平等因素，引導多晶硅等產品價格維持在合理區(qū)間。

并表示從嚴查處散布虛假漲價信息、囤積居奇等哄抬價格行為，以及達成壟斷協(xié)議、濫用市場支配地位等壟斷行為，有力遏制資本過度炒作，維護行業(yè)公平競爭秩序。

行業(yè)分析機構PVInfoLink數據顯示，硅料新產能在四季度將迎來環(huán)比25%甚至以上的產能增幅，該增幅亦將成為2020年至今、三年來的季度環(huán)比最大增幅，同時硅料有效產量方面也即將迎來比較明顯的上升。

硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標也分析稱，“總體平衡來看，硅料供應已經不緊張。”

針對上述監(jiān)管部門約談的影響，集邦咨詢判斷，月末洽談11月硅料訂單時，硅料價格或將有所調整。

就此來看，硅料價格卻有走弱可能，硅片價格跟著下降也算合情合理。

硅片也有庫存積壓風險

其次，硅片產能相對過剩，公司產品積壓，中環(huán)硅片降價更多是為了去庫存。

一方面，目前，圍繞硅片的擴產潮還在持續(xù)，隨著上機數控、高景太陽能的瘋狂擴張，硅片格局也正發(fā)生深刻變化，硅片產量也邁入了快速增長期。

據硅業(yè)分會消息，截至3季度末，硅片產能達到482GW，環(huán)比二季度增長8%。統(tǒng)籌開工率提升的增加量和受疫情影響的減少量后，10月硅片產量較9月增加約5%。

調研機構PV Infolink表示，相較前期毫無硅片庫存壓力、甚至持續(xù)面臨負庫存被動局面的單晶硅片環(huán)節(jié)而言，預計將在即將到來的11月開始有所變化，恐將面臨逐漸增加的、非正常周轉的庫存壓力，硅片銷售壓力將隨之增加，不排除二三線硅片廠家會針對商務合作條款或相關細則方面做出靈活調整，變相促進硅片流通速率。

早在隆基綠能披露10月硅片報價之時，就有業(yè)內人士表示，四季度大基地等項目加快推進，為了保證國內裝機量，上游價格可能還會進一步主動下調，刺激終端需求，“目前從庫存情況看，開始出現局部累積庫存，存在降價的預期。”

現在看來，中環(huán)下調硅片價格是為了去庫存的可能性也并不小。

硅片價格戰(zhàn)“又”將打響？

值得一提的是，此前在硅料價格上漲周期中，隆基曾一度逆勢降價。彼時，這也被業(yè)內認為是隆基開啟價格戰(zhàn)的信號。不過沒多久，隆基硅片便重新回到了正常的提價節(jié)奏中來，此后市場爭議也隨之降溫。

如今，在隆基尚在“提價”的背景下，中環(huán)卻選擇降價，兩大巨頭的反向操作使得市場對于“價格戰(zhàn)”的猜測再起。

實際上，旺盛的需求帶動光伏各個環(huán)節(jié)擴產。從硅片、電池片到組件廠商，均規(guī)劃上馬大量新項目。在硅片環(huán)節(jié)，大量資本、各路新玩家進入這一賽道，加大這一領域的競爭與變數。

雖然隆基與中環(huán)被稱為“硅片雙雄”，但作為業(yè)內巨頭它們也面臨著不小的挑戰(zhàn)，這也是“價格戰(zhàn)”的說法在投資者頗具市場的重要原因之一。

對于光伏產業(yè)鏈來說，新玩家的爭相入場和老玩家的大幅擴產將極大可能導致產能過剩的情況發(fā)生。在此背景下，行業(yè)出清實現市場份額向頭部集中無疑是隆基和中環(huán)喜聞樂見的。

當然，相比硅料價格下降和去庫存這兩種可能，中環(huán)開啟價格戰(zhàn)更多是基于行業(yè)結構的一種猜測，并沒有太多可實證的地方。而僅憑一次降價也不至于使得其他玩家受到較大沖擊，所以是否為“價格戰(zhàn)”更多還需要看中環(huán)后續(xù)的進一步動作來判斷。

以上就是對中環(huán)硅片降價幾種可能原因的分析，至于中環(huán)降價是否真如回應其所想到的那樣，就仁者見仁智者見智了，最后也歡迎各位投資者在評論發(fā)表觀點。

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