國防軍工主題基金近一個月的收益率漲勢喜人 最高達19.6%

近期的軍工板塊可謂表現亮眼。截至8月10日下午收盤，軍工指數報收1388.31點，漲幅達2.2%。值得一提的是，這已是軍工指數第5個交易日連續上漲，且當日還有多只國防軍工板塊個股漲停。在相關指數和板塊表現強勁的背景下，國防軍工主題基金近期的收益率也大放異彩。公開數據顯示，國防軍工主題基金近一個月的收益率漲勢喜人，最高達19.6%。此外還有多只主題基金的收益率在同類產品中排名靠前。有業內人士認為，國防軍工主題基金屬于成長型產品，會有相對比較長期的發展趨勢。

軍工板塊持續上漲

8月10日，A股三大股指全部收漲。據同花順iFinD數據顯示，上證指數報收3529.93點，漲幅1.01%;深證成指報15057.59點，漲0.78%;創業板指報3468.67點，漲0.34%。

而近期表現強勁的軍工板塊也迎來第5個連續上漲的交易日。事實上，自8月以來，軍工指數僅在8月3日一個交易日出現下跌，并自8月4日起，持續上漲。數據顯示，截至8月10日收盤，軍工指數報1388.31點，漲幅2.2%。

除此之外，8月10日盤中，新研股份、新勁剛、中天火箭等國防軍工板塊的個股漲停，同期，恒泰艾普、立中集團、紅相股份等相關個股的漲幅也較明顯。

值得一提的是，軍工板塊在去年同期也經歷了一輪上漲。數據顯示，在2020年7月、8月，軍工指數的漲幅分別為17.93%、6.69%。但隨后的幾個月，該指數便遭遇回調，并在2021年上半年遭遇“重挫”，1月的跌幅達9.42%，相關主題基金的收益率在彼時也排名靠后。數據顯示，截至今年6月末，仍有半數以上的國防軍工主題基金年內收益率“告負”。

對于近期軍工板塊上漲的原因，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析道，“十四五”期間，國家在國防軍事裝備等方面投入的資金增加，相關的訂單需求也不斷加大，所以生產軍事設備企業的收益也會急劇上漲。

長城基金權益投資部基金經理翁煜平則表示，“我認為從2020年開始，整個軍工板塊的驅動因素已經和從前不一樣了。從前的驅動因素可能主要是主題和地緣政治事件，但是從2020年開始，驅動因素已經成為公司本身的業績增長。一方面，2020年下游需求放量比較大，另一方面中上游優質標的也越來越多，所以從2020年開始，整個軍工板塊的投資機會均來自于業績的增長”。

在近期相關板塊和指數表現強勁的背景下，國防軍工主題基金的業績表現也相當亮眼。

據同花順iFinD數據顯示，截至8月9日，國防軍工主題基金近一個月的最高收益率達19.6%，為中郵軍民融合靈活配置混合，該基金還跑贏同類平均17.93個百分點，且在同類2077只靈活配置混合產品中排名第4;另外，更有28只相關產品近一個月的收益率在同類基金的排名中“擠進”前100名。在數據可取得的31只國防軍工主題基金中，有28只產品近一月的收益率均超10%。

若拉長時間至年內來看，在數據可取得的12只主動權益類國防軍工主題基金中，有10只產品的年內收益率跑贏同類平均。其中，易方達國防軍工混合的年內收益率高達23.72%，跑贏同類平均14.22個百分點。而中郵軍民融合靈活配置混合的年內收益率也超20%，達22.85%。

在國防軍工主題基金表現相對亮眼的當下，投資者還能“入場”嗎?在王紅英看來，像國防軍工這類成長型主題基金，會有相對比較長期的發展趨勢，適合持有。

博時軍工主題股票基金經理蘭喬也表示，在未來5-10年軍工行業確定性增長的背景下，一些質地好的軍工企業市值有較大成長空間，依然看好基本面向好、未來增長潛力大的賽道上的好公司，將著重布局確定受益于武器裝備建設的核心標的。

翁煜平認為，“我們的國防現代化建設還處于開始階段，需求非常迫切。前面40年，我們的經濟建設是快于國防建設的，現在經濟發展良好，國防建設要彌補剪刀差，這是客觀規律。但軍工板塊的‘坡’比較長，路要慢慢走”。對于軍工板塊目前存在的風險，他認為，“主要是透明度不夠高，業績是逐年反映的，估值也逐年切換，切換后可能會面臨一段時間的盤整”。(記者孟凡霞李海媛)

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