公募機(jī)構(gòu)頻頻聯(lián)合代銷機(jī)構(gòu)推出優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的目的到底為何?

在市場(chǎng)持續(xù)震蕩的當(dāng)下，基金公司為幫助投資者更好地做好資產(chǎn)配置，聯(lián)合相關(guān)代銷機(jī)構(gòu)發(fā)起優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的情況時(shí)有發(fā)生。而近日，部分基金公司在與代銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的同時(shí)，也頻頻推出針對(duì)定期定額投資(以下簡(jiǎn)稱“定投”)的優(yōu)惠。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，9月22日當(dāng)天，就有多達(dá)9家基金管理人發(fā)布參與代銷機(jī)構(gòu)優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的公告。投資者在相關(guān)渠道申購(gòu)及定投基金時(shí)，也能享受不同程度的優(yōu)惠。事實(shí)上，近一個(gè)月以來(lái)，已有不少公募機(jī)構(gòu)接連宣布參與相關(guān)代銷機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)，而這其中，低至0折、不設(shè)折扣限制等優(yōu)惠不斷。

定投優(yōu)惠費(fèi)率低至0折

多家公募聯(lián)合代銷機(jī)構(gòu)推出定投服務(wù)優(yōu)惠費(fèi)率。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，9月22日，就有國(guó)壽安保基金、金鷹基金、華商基金等9家基金管理人發(fā)布參與代銷機(jī)構(gòu)針對(duì)申購(gòu)、定投等業(yè)務(wù)優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的公告。

所謂基金定投，是指投資者通過(guò)基金公司指定的基金銷售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間和扣款金額，由銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種投資方式。

據(jù)上述提及的相關(guān)機(jī)構(gòu)公告顯示，針對(duì)定投的優(yōu)惠折扣多為1折。具體來(lái)看，金鷹基金旗下的金鷹技術(shù)領(lǐng)先靈活配置混合型證券投資基金C類份額自9月22日起參與國(guó)泰君安證券的基金轉(zhuǎn)換、基金定投業(yè)務(wù)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，投資者在上述渠道申購(gòu)、定投費(fèi)率的折扣最低不低于1折。

除上述產(chǎn)品外，同樣自9月22日起，在指定代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)(含定期定額投資)匯豐晉信基金、華商基金、國(guó)壽安保基金旗下部分產(chǎn)品也可享有1折優(yōu)惠。

值得一提的是，國(guó)壽安保基金表示，通過(guò)國(guó)金證券申購(gòu)、定投相關(guān)基金的個(gè)人投資者、非個(gè)人投資者，可享受申購(gòu)、定投費(fèi)率1折優(yōu)惠;而通過(guò)國(guó)金證券基金投顧業(yè)務(wù)購(gòu)買基金的個(gè)人投資者、非個(gè)人投資者，則可享受申購(gòu)、定投費(fèi)率0折的優(yōu)惠;申購(gòu)費(fèi)率按筆收取固定金額的，不享受申購(gòu)費(fèi)率折扣優(yōu)惠。

事實(shí)上，除上述提及的機(jī)構(gòu)外，北京商報(bào)記者注意到，近一個(gè)月以來(lái)，也有不少公募機(jī)構(gòu)推出關(guān)于定投的優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)。如海富通基金在此前表示，自9月22日起，投資者通過(guò)天天基金申購(gòu)海富通富澤混合，申購(gòu)(含定期定額申購(gòu)業(yè)務(wù))費(fèi)率不設(shè)折扣限制(執(zhí)行固定申購(gòu)費(fèi)用的除外)，具體折扣費(fèi)率以天天基金的活動(dòng)為準(zhǔn)。

而中海基金也曾在9月18日發(fā)布公告稱，在9月19日-29日期間，凡通過(guò)江蘇銀行等渠道進(jìn)行基金定投申購(gòu)的投資者，在原有費(fèi)率基礎(chǔ)上享有0.1折優(yōu)惠。此外，近一個(gè)月以來(lái)，還有興證全球基金、中歐基金、泰達(dá)宏利基金、泰信基金、中郵基金等機(jī)構(gòu)對(duì)旗下部分產(chǎn)品的定投業(yè)務(wù)實(shí)施優(yōu)惠政策。

那么，相關(guān)公告中提及的1折、0.1折甚至是0折的優(yōu)惠力度究竟在全行業(yè)中處于怎樣的水平?某中型公募市場(chǎng)部人士坦言，“一般來(lái)說(shuō)，代銷機(jī)構(gòu)對(duì)于申購(gòu)、定投等業(yè)務(wù)的優(yōu)惠費(fèi)率多以1折為主，0.1折的優(yōu)惠主要在于個(gè)別的第三方銷售機(jī)構(gòu)。而基金公司為了省力，一般都是放開折扣限制以代銷機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠折扣為準(zhǔn)，這樣公司方面也不用單獨(dú)設(shè)折扣了。0折還沒聽到過(guò)，但是技術(shù)上可以實(shí)現(xiàn)”。

有業(yè)內(nèi)人士也表示，由于投顧業(yè)務(wù)正處在風(fēng)口，為了推廣相關(guān)產(chǎn)品，部分券商渠道會(huì)對(duì)旗下投顧產(chǎn)品池里的產(chǎn)品實(shí)施優(yōu)惠費(fèi)率，在這種情況下，部分券商的折扣優(yōu)惠也可到0折。

代銷機(jī)構(gòu)壓力大 優(yōu)惠成效有限

從1折到0.1折再到0折，不難看出，各家基金管理人及相關(guān)代銷機(jī)構(gòu)之間的比拼逐步白熱化。那么，公募機(jī)構(gòu)頻頻聯(lián)合代銷機(jī)構(gòu)推出優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)的目的到底為何?又會(huì)給機(jī)構(gòu)自身和投資者帶來(lái)怎樣的影響?

滬上某公募內(nèi)部人士表示，銀行渠道一直被詬病的現(xiàn)象就是頻繁讓客戶申贖買賣，導(dǎo)致客戶在手續(xù)費(fèi)方面的支出較多。但由于定投是一個(gè)比較長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)，為吸引更多的投資者購(gòu)買，因此代銷機(jī)構(gòu)也會(huì)針對(duì)這一業(yè)務(wù)推出優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)。而基金公司方面也會(huì)配合代銷渠道的要求推廣這類優(yōu)惠活動(dòng)，因?yàn)檫@類優(yōu)惠主要影響的是代銷機(jī)構(gòu)的收入，其成本主要也是由代銷機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。

上述內(nèi)部人士還提到，公募聯(lián)合代銷機(jī)構(gòu)推出相關(guān)折扣優(yōu)惠最直接的目的就是給客戶省錢，優(yōu)惠力度也根據(jù)代銷機(jī)構(gòu)的類型有所不同。“如0.1折的優(yōu)惠通常在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)較常見。對(duì)于銀行渠道而言，之前很少打折，即便打折也是特定銀行的特定業(yè)務(wù)才有優(yōu)惠折扣。隨著近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)渠道的客戶越來(lái)越多，銀行渠道的壓力也很大，如果不打折，對(duì)客戶影響較大甚至導(dǎo)致客戶流失的現(xiàn)象存在，所以部分大型銀行也開始打折。”

正如該人士所言，北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)已有包括招商銀行、平安銀行等銀行代銷渠道銷售的基金申購(gòu)費(fèi)率降至1折，也有建設(shè)銀行、微眾銀行嘗試對(duì)旗下銷售的部分或全部基金免收申購(gòu)費(fèi)。券商渠道方面，招商證券也在今年8月對(duì)其代銷的部分基金A類份額申購(gòu)費(fèi)率實(shí)施1折優(yōu)惠。

在上述優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)推出后，產(chǎn)品交易量是否得到明顯提升?前述內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者表示，在相關(guān)優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)推出后，產(chǎn)品的交易量確實(shí)得到提升，但影響力也有限，其原因主要在于這類優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)只影響到能獲取該類優(yōu)惠信息的投資者，而通過(guò)銀行客戶經(jīng)理等渠道購(gòu)買基金產(chǎn)品的投資者則可能不會(huì)得知相關(guān)信息，因此關(guān)注度有限。

在前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)，對(duì)于基金公司而言，在當(dāng)前市場(chǎng)弱市的情況下，通過(guò)推出優(yōu)惠活動(dòng)鼓勵(lì)定投不失為提高基金銷量的好辦法。這樣也能夠使投資者在市場(chǎng)低點(diǎn)去配置基金，從長(zhǎng)期來(lái)獲得回報(bào)。對(duì)于投資者而言，定投從長(zhǎng)期來(lái)看是較為有效的策略，也適合那些無(wú)法判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的投資者進(jìn)行投資。但投資者在投資的過(guò)程中，也要注意選擇長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的好基金，才有望使定投的結(jié)果向好。(記者劉宇陽(yáng)李海媛)

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