首批公募基金三季報(bào)出爐。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)庫顯示，截至10月25日，共有74只公募基金披露三季報(bào)。由于踩中了周期股行情，中庚基金旗下丘棟榮管理的4只基金產(chǎn)品中，有兩只產(chǎn)品規(guī)模較上一季度翻倍，中庚小盤價(jià)值股票年內(nèi)累計(jì)收益率在同類產(chǎn)品中高居第6。但基金持有人卻十分擔(dān)憂基金重倉周期股的風(fēng)險(xiǎn)。有業(yè)內(nèi)人士指出，短期內(nèi)周期板塊內(nèi)高估值的個(gè)股波動風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒓觿。瑥拈L遠(yuǎn)來看，大力發(fā)展新能源是大勢所趨。
大舉加倉煤炭股
多只產(chǎn)品規(guī)模翻倍
中庚基金旗下丘棟榮管理的4只基金產(chǎn)品業(yè)績亮眼。其中，中庚價(jià)值靈動靈活配置混合、中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合今年來均獲得了30%以上的收益。
業(yè)績遙遙領(lǐng)先，產(chǎn)品規(guī)模也大幅增長。
丘棟榮旗下的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合的規(guī)模分別較上期環(huán)比增長101.38%和122.36%。中庚小盤價(jià)值股票今年來累計(jì)收益為62.07%。與二季度相比，該產(chǎn)品規(guī)模也較二季度環(huán)比增長了86.88%，達(dá)到59.32億元。
從持倉來看，煤炭、石油等周期板塊的個(gè)股均是丘棟榮看好的方向。四只基金的前十大重倉股重合度很高，陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、兗州煤業(yè)股份等周期股的身影頻頻出現(xiàn)。
與二季度持倉對比，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期大幅增持了兗州煤業(yè)股份2772.4萬股，對中國海洋石油也大幅增持5480萬股。而中國財(cái)險(xiǎn)、中國移動則退出了前十大重倉股行列。
總體而言，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期的三季度持倉風(fēng)格在向周期股、化工股轉(zhuǎn)變。
基民擔(dān)憂重倉周期股風(fēng)險(xiǎn)
對于基金的配置邏輯，丘棟榮表示，能源、資源的需求在短期內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)增長。從中長期來看，在環(huán)保和碳中和因素影響下，中期的供給約束和邊際成本會上升，或?qū)?dǎo)致存量資產(chǎn)價(jià)值提升。
煤炭板塊近期的漲幅也頗為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日下午收盤，中證煤炭指數(shù)報(bào)收2179.09點(diǎn)，單日漲幅為2.66%;拉長時(shí)間來看，中證煤炭指數(shù)的年內(nèi)漲幅已達(dá)58.98%。但不少基民對丘棟榮高配周期股的做法持懷疑態(tài)度。有持有中庚價(jià)值靈動靈活配置混合的基民擔(dān)憂，基金集中重倉了煤炭礦業(yè)股，在“保供穩(wěn)價(jià)”的基調(diào)下，基金業(yè)績未來或?qū)⒊袎骸?/p>
對于周期股未來的走勢，不少機(jī)構(gòu)持保守態(tài)度，山西證券認(rèn)為，“保供穩(wěn)價(jià)”基調(diào)難改，周期板塊中估值處于高位的個(gè)股波動風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒓觿。ㄗh投資者謹(jǐn)慎應(yīng)對。(記者林曉麗見習(xí)記者張文卓)
關(guān)鍵詞： 周期板塊 高估值個(gè)股 波動風(fēng)險(xiǎn) 加倉煤炭股
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