多只基金產(chǎn)品規(guī)模觸及清盤底線 已有53只基金黯然離場(chǎng)

又有多只基金產(chǎn)品因規(guī)模迷你而瀕臨清盤。北京商報(bào)記者注意到，僅4月9日當(dāng)天，就有6只基金的基金管理人先后發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，究其原因，均與上述產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)多個(gè)工作日低于基金合同約定的清盤線有關(guān)。值得一提的是，公開數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，年內(nèi)已有53只基金發(fā)布清算報(bào)告，較2021年同期增長(zhǎng)超兩成，除規(guī)模因素外，也有部分產(chǎn)品因基金份額持有人大會(huì)表決通過故而清盤。針對(duì)基金清盤的具體原因，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，或與產(chǎn)品凈值表現(xiàn)不佳、市場(chǎng)環(huán)境不好、基金管理者的資產(chǎn)管理能力等因素有關(guān)。

多只產(chǎn)品規(guī)模觸及清盤底線

近日，多只基金因規(guī)模低于清盤線而面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。北京商報(bào)記者注意到，僅4月9日，就有易方達(dá)、南方、農(nóng)銀匯理等6家基金管理人發(fā)布旗下個(gè)別產(chǎn)品可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，而原因均是由于相關(guān)產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)多個(gè)工作日低于基金合同約定的清盤紅線。

具體來看，南方中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)20個(gè)工作日低于1億元;易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、建信中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、中銀中證800ETF均連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元;山西證券中證紅利潛力ETF、農(nóng)銀匯理中證國(guó)債及政策性金融債1-5年指數(shù)的基金資產(chǎn)凈值則分別連續(xù)35個(gè)、50個(gè)工作日低于5000萬元。

根據(jù)基金合同約定，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、建信中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、中銀中證800ETF、農(nóng)銀匯理中證國(guó)債及政策性金融債1-5年指數(shù)等4只產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值若連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)低于5000萬元情形或基金份額持有人數(shù)量不滿200人的，將自動(dòng)清盤。而南方中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)若連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于1億元，山西證券中證紅利潛力ETF連續(xù)40個(gè)工作日低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人的，也將觸及清盤。

另?yè)?jù)近期發(fā)布的2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上述6只產(chǎn)品中，有2只產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者持有比例超50%。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，農(nóng)銀匯理中證國(guó)債及政策性金融債1-5年指數(shù)的機(jī)構(gòu)投資者占比高達(dá)94.26%，而中銀中證800ETF的機(jī)構(gòu)投資者持有比例也達(dá)75.19%。據(jù)了解，基金產(chǎn)品規(guī)模縮水與基金份額持有人的贖回行為有一定關(guān)系，對(duì)于機(jī)構(gòu)持有者占比越高的基金產(chǎn)品，則越可能出現(xiàn)大額贖回，導(dǎo)致基金產(chǎn)品規(guī)模低于“紅線”，進(jìn)而宣告清盤。

年內(nèi)已有53只基金黯然離場(chǎng)

事實(shí)上，開年至今，已有超50只產(chǎn)品因規(guī)模迷你等多種原因黯然離場(chǎng)。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，年內(nèi)共有53只基金產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告，較2021年同期的43只同比增長(zhǎng)超兩成。

而北京商報(bào)記者注意到，截至當(dāng)前，年內(nèi)已有十余家基金管理人旗下有2只及以上的產(chǎn)品清算。其中，九泰基金、興業(yè)基金旗下已有4只產(chǎn)品在年內(nèi)發(fā)布清算報(bào)告，同時(shí)，新疆前海聯(lián)合基金旗下也有3只產(chǎn)品在年內(nèi)發(fā)布清算報(bào)告。此外，還有民生加銀基金、新華基金、寶盈基金等9家基金管理人旗下有2只產(chǎn)品在年內(nèi)發(fā)布清算報(bào)告。

值得一提的是，北京商報(bào)記者注意到，九泰基金在年內(nèi)清算的4只產(chǎn)品，以及興業(yè)基金在年內(nèi)清算的4只產(chǎn)品均是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過后，決定終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)。與此同時(shí)，新疆前海聯(lián)合基金旗下的新疆前海聯(lián)合永興純債、新疆前海聯(lián)合泓旭純債1年定開債發(fā)起式也是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過后清算，而新疆前海聯(lián)合泳盛純債債券則是由于基金資產(chǎn)凈值連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元而觸發(fā)基金合同終止情形。

對(duì)于基金管理人經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過后終止旗下部分基金產(chǎn)品基金合同的情形，北京某公募內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者直言，這一措施通常為了更好地保護(hù)投資者權(quán)益，也是公司為了提升用戶投資體驗(yàn)而做的戰(zhàn)略安排。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來，基金清盤或受產(chǎn)品凈值長(zhǎng)期表現(xiàn)不佳、市場(chǎng)環(huán)境不好等因素影響，同時(shí)，基金清盤也可能與基金管理者的資產(chǎn)管理能力有關(guān)。在近期市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪調(diào)整過程后，也加速了整個(gè)行業(yè)優(yōu)勝劣汰的效率，使中小型機(jī)構(gòu)更容易陷入大額贖回、集中贖回，甚至凈值大幅降低等情形。

針對(duì)上述情況，郭施亮建議道，投資者在挑選基金產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該注重基金品種和基金管理人的資產(chǎn)管理能力，盡可能回避挑選單一機(jī)構(gòu)集中申購(gòu)或者規(guī)模過小的基金。(記者劉宇陽(yáng)李海媛)

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