IPO研究｜預計2027年外賣行業(yè)規(guī)模達2.33萬億元，外賣滲透率升至30.4%

樂居財經(jīng) 王敏 6月26日，寧波昌亞新材料科技股份有限公司（以下簡稱“昌亞新材”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股說明書（申報稿）。

(資料圖片僅供參考)

招股書顯示，昌亞新材主要從事塑料餐飲具、生物可降解餐飲具及紙制餐飲具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

根據(jù)歐洲塑料制造商協(xié)會數(shù)據(jù)，2019-2021年全球塑料產(chǎn)量分別為3.68億噸、3.67億噸和3.91億噸。2020年，受宏觀經(jīng)濟影響，全球塑料產(chǎn)量有所下降。2021年，隨著全球經(jīng)濟恢復政策陸續(xù)出臺，全球塑料產(chǎn)量明顯反彈，同比增長達到6.54%。

根據(jù)歐洲塑料制造商協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年中國塑料產(chǎn)量約占全球的32%，自2017年以來占比穩(wěn)定上升，亞洲地區(qū)塑料生產(chǎn)份額穩(wěn)定保持在50%左右，是世界塑料制品的主要產(chǎn)區(qū)。

塑料制品是指采用塑料為主要原材料，經(jīng)擠出、注塑、吹塑、壓延、層壓等生產(chǎn)工藝制成的產(chǎn)品。日用塑料制品業(yè)是塑料工業(yè)的一個重要分支，產(chǎn)品包括塑料餐、廚用具，衛(wèi)生設備、潔具機器配件，塑料服裝，日用塑料裝飾品等，多為人們?nèi)粘Ｉ畹谋匦杵贰Ｈ沼盟芰现破窇{借輕盈美觀、形狀穩(wěn)定、可塑性強、成本低、應用范圍廣等特點，已成為現(xiàn)代社會生活重要的一部分，具有廣泛的市場需求。

塑料制品的消費量與所屬地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達程度相關(guān)，發(fā)達國家如美國、歐洲等地的塑料人均消費量高。近年來，隨著我國民眾生活節(jié)奏加快、消費意識改變，日用塑料制品的下游需求進一步提振，帶動我國日用塑料制品行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增長。

從產(chǎn)量上分析，2012-2016年我國日用塑料制品產(chǎn)量平穩(wěn)增長，于2016年達到634.26萬噸。自2017年以來，包括“限塑令”在內(nèi)的一系列法律法規(guī)，以及中美貿(mào)易摩擦導致加征關(guān)稅對塑料工業(yè)產(chǎn)生了一定沖擊，日用塑料制品產(chǎn)量在2018年出現(xiàn)短暫下滑。2019-2021年我國日用塑料制品產(chǎn)量分別為648.64萬噸、651.10萬噸和701.53萬噸，超過2016年峰值水平，保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

行業(yè)限塑政策使本行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，淘汰落后產(chǎn)能，有利于具備領(lǐng)先研發(fā)和生產(chǎn)能力的大型廠商研發(fā)生產(chǎn)生物可降解塑料制品、紙制品等可替代產(chǎn)品；中美貿(mào)易摩擦有利于擁有國際化產(chǎn)能布局的廠商進一步穩(wěn)固并拓展市場份額，鞏固其行業(yè)地位。

從下游市場分析，隨著人們生活水平的不斷提高，消費者對日用塑料制品的性能提出更高的要求，包括安全性、環(huán)保性等，促使行業(yè)集中度不斷提升。其次，隨著人們生活節(jié)奏的加快，快餐、團膳、外賣行業(yè)發(fā)展迅速，對塑料餐飲具等一次性餐飲具的需求不斷增強；此外，受全球宏觀經(jīng)濟影響，海外塑料制品廠家存在人力成本增加、供應鏈緊缺的情形，我國塑料制品的海外需求不斷上升。再者，在我國“一帶一路”政策的帶動下，中國日用塑料制品產(chǎn)量將會迎來新的增長點。

生物可降解塑料廣泛應用于包裝、餐飲產(chǎn)品、消費電子產(chǎn)品、汽車、農(nóng)業(yè)、園藝、紡織品等領(lǐng)域。根據(jù)EuropeanBioplastic（歐洲生物塑料協(xié)會）和nova-Institute合作編制的最新市場數(shù)據(jù)，2021年、2022年，全球可降解塑料產(chǎn)能分別為179.20萬噸、221.70萬噸，其中，生物可降解材料的產(chǎn)能分別為74.20萬噸、107.50萬噸，預計2027年全球的生物可降解材料產(chǎn)能將達到273.50萬噸。

我國的生物可降解塑料行業(yè)發(fā)展起步較晚，但市場消費增長勢頭迅猛。上世紀90年代，中國的生物可降解塑料研發(fā)初顯成效，但使用性能與歐美國家相比仍有較大差距。近年來，在碳達峰、碳中和等一系列政策推出后，國內(nèi)生物可降解塑料進入快速發(fā)展階段，但其應用領(lǐng)域、市場規(guī)模、經(jīng)濟適用性仍然有限。2020年，我國出臺《關(guān)于進一步加強塑料污染治理的意見》后，中國生物可降解塑料行業(yè)進入快速發(fā)展階段。

根據(jù)Frost&Sullivan研究報告，2016-2020年，我國生物可降解塑料產(chǎn)量從16.64萬噸上升至24.10萬噸，復合增長率為9.70%，其中，PLA塑料產(chǎn)量從3.61萬噸上升至6.28萬噸，復合增長率達到14.85%。隨著全球生物可降解原材料產(chǎn)能的擴張以及PLA塑料逐步替代傳統(tǒng)塑料，預計2026年我國生物可降解塑料產(chǎn)量和PLA塑料產(chǎn)量將分別達到101.36萬噸和35.32萬噸。2020-2026年，我國生物可降解塑料產(chǎn)量和PLA塑料產(chǎn)量復合增長率將分別達到27.05%和33.36%。

根據(jù)Frost&Sullivan研究報告，2016-2021年，我國生物可降解塑料需求量從15.14萬噸上升至36.01萬噸，復合增長率為18.92%。隨著限塑類政策的不斷推出和我國居民環(huán)保意識的不斷提高，預計2026年我國生物可降解塑料產(chǎn)量將達到153.87萬噸，2021-2026年，我國生物可降解塑料產(chǎn)量復合增長率將達到33.70%。

餐飲行業(yè)系一次性餐飲具的重要下游市場。根據(jù)Frost&Sullivan研究報告，2016年以來，我國餐飲行業(yè)市場規(guī)模整體呈平穩(wěn)增長態(tài)勢，預計2027年將達到76,586億元。餐飲行業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展為一次性餐飲具行業(yè)提供了良好的市場空間。

2015-2021年，全球快餐市場規(guī)模從7,233億美元增長至8,583億美元，其中2021年度餐飲數(shù)據(jù)已超過全球公共健康事件前的消費水平，該市場規(guī)模預計于2028年超過10,000億美元，呈穩(wěn)健增長態(tài)勢。

隨著社會的快速發(fā)展，人們的生活節(jié)奏也隨之加快，由于時間成本的提高等諸多原因，使得餐飲業(yè)迎來了多元化的時代，業(yè)態(tài)層出不窮，產(chǎn)品細分程度越來越深。為了適應生活節(jié)奏的加快及人們飲食觀念與需求的改變，快餐以其快捷、便利等特點逐漸發(fā)展成為我國餐飲行業(yè)增長較快的餐飲服務類型之一。

2022年，我國快餐行業(yè)收入達10,359億元，2016-2022年均復合增長率為4.51%。隨著我國城市化水平的提高、生活節(jié)奏的加快以及消費者對食品安全和快捷方便的追求，未來我國快餐市場將持續(xù)增長，預計2027年，我國快餐行業(yè)市場規(guī)模將突破18,000億元。

隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)普及率的提升、消費者生活節(jié)奏加快，我國消費者對用餐便利性的需求不斷增強，外賣行業(yè)規(guī)模發(fā)展迅猛。從2019年的5,968億元增長至2022年的11,905億元，預計至2027年，我國外賣行業(yè)規(guī)模預計達到23,316億元，2022-2027年的年均復合增長率約為14.39%，外賣滲透率預計從2019年的12.80%上升至30.40%。

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