鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《上市公司研究院》出品

企業(yè)動(dòng)態(tài)：

(資料圖)

金龍股份暫緩審議

6月26日，上交所上市審核委員會(huì)2023年第57次審議會(huì)議召開(kāi)，浙江金龍?jiān)偕Y源科技股份有限公司深耕造紙和紙制品業(yè)約二十年，已成長(zhǎng)為集廢紙和廢木纖維利用、熱電聯(lián)產(chǎn)、生態(tài)造紙、綠色包裝和物流運(yùn)輸于一體的資源綜合利用企業(yè)。

中超股份擬創(chuàng)業(yè)板上市

近日，洛陽(yáng)中超新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中超股份”）IPO申請(qǐng)獲深交所受理，擬沖刺創(chuàng)業(yè)板上市。公司主要從事先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為超細(xì)氫氧化鋁、特種氧化鋁、勃姆石等。微納米粒徑的超細(xì)氫氧化鋁粉體與有機(jī)材料具有良好的結(jié)合性能，具有阻燃、抑煙等功能，且環(huán)境友好，是一種性能優(yōu)異的無(wú)機(jī)非金屬材料，能夠提高下游產(chǎn)品的阻燃及耐火效果，已作為環(huán)保型低煙無(wú)鹵阻燃材料廣泛應(yīng)用于電線電纜、光纖光纜、高端保溫材料、覆銅板等領(lǐng)域。

環(huán)亞科技恢復(fù)發(fā)行上市審核

日前，據(jù)深交所消息，因廣州環(huán)亞化妝品科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)亞科技”或“公司”）已完成財(cái)務(wù)資料更新，恢復(fù)發(fā)行上市審核。本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，公司擬募資總金額約6.07億元，用于品牌建設(shè)與推廣項(xiàng)目、智能制造及信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

博盈特焊擬創(chuàng)業(yè)板IPO

博盈特焊長(zhǎng)期專注特種焊接核心技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用，是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備防腐防磨堆焊裝備規(guī)模化生產(chǎn)能力的高新技術(shù)企業(yè)。2023年5月，公司創(chuàng)業(yè)板IPO獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)，有望成為A股第一家主營(yíng)防腐防磨堆焊裝備公司。2018年至2022年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.10億元、4.39億元、5.50億元、6.19億元、5.75億元，扣非凈利潤(rùn)0.60億元、1.25億元、1.39億元、1.49億元、1.16億元。

北交所新增受理特美股份IPO申請(qǐng)

根據(jù)北交所公開(kāi)發(fā)行并上市信息，浙江特美新材料股份有限公司（特美股份）北交所IPO已獲受理。公司專業(yè)從事水松紙、鋁箔紙和煙舌紙等煙用包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.73億元、1.77億元、2.84億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2188.01萬(wàn)元、822.45萬(wàn)元、5154.73萬(wàn)元。增幅方面，2022年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)60.93%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)526.76%。

巍特環(huán)境北交所IPO獲受理 擬募資3.04億元

根據(jù)北交所公開(kāi)發(fā)行并上市信息，深圳市巍特環(huán)境科技股份有限公司（巍特環(huán)境）北交所IPO已獲受理。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為利用自主研發(fā)的先進(jìn)工藝、材料、設(shè)備、信息系統(tǒng)并結(jié)合高科技手段為客戶提供排水管網(wǎng)探測(cè)、檢測(cè)評(píng)估、方案設(shè)計(jì)、零開(kāi)挖修復(fù)以及智慧運(yùn)營(yíng)服務(wù)。公司本次發(fā)行擬募集資金3.04億元，募資主要投向補(bǔ)充流動(dòng)資金、區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等項(xiàng)目，本次發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)為方正證券承銷保薦有限責(zé)任公司。

企業(yè)輿情：

天元智能：主板的底限！發(fā)行人硬剛“大盤藍(lán)籌股”的行業(yè)定位？

江蘇天元智能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天元智能”）專業(yè)從事自動(dòng)化成套裝備及機(jī)械裝備配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，目前主要為生產(chǎn)蒸壓加氣混凝土制品的綠色環(huán)保建材企業(yè)提供生產(chǎn)裝備及自動(dòng)化整線解決方案。

公司預(yù)計(jì)2023年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為41,000.00萬(wàn)元至45,000.00萬(wàn)元，與上年同期相比下降11.40%至19.27%。預(yù)計(jì)2023 年1-6月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3,050.00萬(wàn)元至3,350.00萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)6.99%至17.51%。既然主板注冊(cè)制改革之后的定位是“大盤藍(lán)籌股”，那么必要對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)有更要的要求，不然怎么能稱之為大盤股？盡管8000萬(wàn)元凈利潤(rùn)的主板IPO的隱形門檻到底是不是存在已經(jīng)成為薛定諤的門檻，吵吵鬧鬧沒(méi)有任何定論，不過(guò)從注冊(cè)制改革以來(lái)主板IPO過(guò)會(huì)的企業(yè)來(lái)看，基本上最低的業(yè)績(jī)規(guī)模也達(dá)到了1億元以上，天元智能這個(gè)凈利潤(rùn)算是主板IPO的底限嗎？對(duì)于審核來(lái)說(shuō)，有人挑戰(zhàn)底限，是堅(jiān)守底限還是修改底限？（來(lái)源：投行最前線）

漢王藥業(yè)核心產(chǎn)品單一，研發(fā)投入墊底，凈利含金量低

2019年9月漢王有限整體變更為陜西漢王藥業(yè)股份有限公司（下稱“漢王藥業(yè)”）。2022年6月，漢王藥業(yè)遞表滬市主板，擬發(fā)行不超過(guò)4,010萬(wàn)股普通股，募集48,257.43萬(wàn)元資金，用于現(xiàn)代中藥生產(chǎn)基地遷建、營(yíng)銷渠道網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中審眾環(huán)。

2020年至2022年漢王藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用累計(jì)僅為2,443.46萬(wàn)元，僅是同期銷售費(fèi)用累計(jì)金額8.63億元的2.83%；研發(fā)費(fèi)用率分別為0.59%、1.51%、1.23%。漢王藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用率基本墊底，顯著低于可比企業(yè)均值。難怪漢王藥業(yè)從改制至今，二十余年僅有9項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利5項(xiàng)，分別在2005年及2008年取得，之后十五年無(wú)新增；其余4項(xiàng)實(shí)用新型專利全部在2020年取得，主要是配液罐、進(jìn)風(fēng)通道結(jié)構(gòu)、開(kāi)蓋機(jī)構(gòu)方面。

就在2022年，漢王藥業(yè)1.35億元的資產(chǎn)處置收益十分惹眼，主要系政府因規(guī)劃需要征收漢王藥業(yè)部分土地使用權(quán)和地上建（構(gòu)）筑物、附著物的補(bǔ)償收益，這筆拆遷款占當(dāng)年凈利潤(rùn)比例為52.14%。漢王藥業(yè)的非經(jīng)常性損益主要為政府補(bǔ)助、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益以及非流動(dòng)資產(chǎn)處置收益，報(bào)告期內(nèi)扣非凈利占凈利潤(rùn)比例分別為86.55%、78.61%、54.9%，也就是說(shuō)，漢王藥業(yè)凈利潤(rùn)的“水分”越來(lái)越多。擠掉“水分”后，漢王藥業(yè)凈利潤(rùn)含金量呈逐年下滑態(tài)勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為28.75%、22.24%、18.99%。（來(lái)源：估值之家）

浙江雅虎IPO：對(duì)“一汽“品牌公司銷售占比超過(guò)50%

浙江雅虎汽車部件申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO。公司主要從事汽車座椅骨架總成及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年?duì)I收、凈利潤(rùn)同比雙下降，扣非歸母凈利潤(rùn)只有5142萬(wàn)元。業(yè)績(jī)穩(wěn)定性是問(wèn)詢及審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題。3名實(shí)控人及1名一致行動(dòng)人學(xué)歷2名初中、1名高中、1名中專，其中池瑞偉為實(shí)控人夫婦之子，雖然1988年出生，也只有高中學(xué)歷。

報(bào)告期對(duì)“一汽”品牌公司的銷售占比均超過(guò)50%。江蘇雅力成立于2020年12月29日，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，發(fā)行人持股60%。江蘇雅力2021年虧損398萬(wàn)元。2021年12月，公司將所持60%股權(quán)以1337.4萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給2021年11月才成立的注冊(cè)資本只有100萬(wàn)元的溫州劍辰。溫州劍辰系實(shí)控人一致行動(dòng)人、副董事長(zhǎng)池萬(wàn)杰之子池柄辰持股90%且擔(dān)任法定代表人的公司。從成立時(shí)間來(lái)看，溫州劍辰很可能是為本次股權(quán)受讓而特意設(shè)立，其受讓江蘇雅力控股權(quán)商業(yè)合理性、價(jià)格公允性都存疑，注冊(cè)資本只有100萬(wàn)元的溫州劍辰，收購(gòu)款1337萬(wàn)元的資金來(lái)源于何方？建議保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人對(duì)溫州劍辰本次受讓的商業(yè)合理性、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款來(lái)源予以補(bǔ)充解釋、說(shuō)明。（來(lái)源：梧桐樹V）

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